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研究报告:五矿期货-国际金融市场-140207

研报作者: 来自:五矿期货 时间:2014-02-07 15:14:48
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    (DOC)
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    al***ao
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    五矿期货
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研究报告内容

国际金融市场 道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦FTSE 德国法兰克福DAX 法国巴黎CAC40 澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 美股盘后─震荡整理等待就业报告道琼收低5点 美国政府周五将公布重要的就业报告,投资人周三无意大量进场,股市震荡整理,终场少有变动。

股市开盘剧烈震荡,道琼一度大跌逾100点,而后反弹,中场后于高档整理。

道琼工业平均指数收低5.01点或0.03%至15440.23。

Nasdaq指数收低19.97点或0.50%至4011.55。

S&P 500指数收低3.56点或0.20%至1751.64。

费城半导体指数收高0.12点或0.02%至518.46。

自2014年以来,道琼工业平均指数大跌了逾7%。

该跌势引发了市场的回调整理预期,回调整理通常系指下跌10%或更多。

CNNMoney的恐惧与贪婪指数持续显示股市「极度恐惧」。

但有分析师说,这波卖压创造了低价进场的机会。

一分析师说,虽然没有人喜欢回调,但回调却是股市周期中,正常且健康的部份。

新兴经济体的央行近来极力支撑其摇摇欲坠的货币,其市场的担忧撼动了美国投资人。

同时,美国联准会(Fed)近来亦减码购债计划。

最近,担忧美国经济情况亦为股市带来压力。

1月经济数据--包括周一的一份制造业报告--多较预期疲弱。

尽管冬季的天气,可能是因素之一,但系列疲软的经济数据,仍引发了今年经济成长展望的疑虑。

周三,ADP公司公布美国私人企业1月新增就业17.5万人,符合预期,但却是8月以来最低数据。

周五,美国政府将公布1月就业报告,为市场所重视。

个股走势中,CVSCaremark (CVS-US)说,将于10月1日开始,停止销售烟草产品,营收将减少20亿美元。

其股价走低。

3DSystems (DDD-US)股价下挫,该公司警告,去年获利将低于前次预估。

其3D打印竞争对手Stratasys (SSYS-US),ExOne (XONE-US)与voxeljet (VJET-US)股价亦均大幅下跌。

经历去年大幅的涨势后,3D打印股于2014年大幅下挫。

今年以来,3DSystems受创严重,股价大跌35%。

但有交易员仍预期,3D打印科技仍具有长期潜力。

默克(Merck)(MRK-US)公布获利与销售符合预期。

GlaxoSmithKline (GSK-US)公布每股获利小幅低于预期,并调高其股利。

时代华纳(Time Warner)(TWX-US)公布获利小幅优于预期,并宣布50亿美元库藏股计划。

其股价上涨。

推特(Twitter)(TWTR-US)于股市收盘后,公布第四季意外获利。

这是推特股票上市以来,首度公布季报。

该公司销售高于预期,但本季获利预估虽强劲,却不如预期,盘后交易中,其股价下挫。

行动芯片公司ARMHoldings (ARMH-US)股价周二大幅下挫,今日则反弹。

自2014年以来,该股价大跌了20%。

在经济数据的支撑下,欧洲股市中场大多上涨,但收盘则少有变动。

欧元区1月采购经理指数连续第七个月上升,但小幅低于前次预估。

亚洲股市收盘错综。

日本股市周二大跌4%,今日则收复部份跌幅。

印度尼西亚第四季经济较去年同期成长5.7%,优于预期,可望减缓投资人对新兴经济体脆弱五国度过风暴能力的担忧。

欧股盘后-中止连3跌欧股小涨作收 周三(5日)的欧洲股市终于摆脱连3跌的颓势,在制药及银行股的带领下,4个交易日来,首度以红盘作收。

惟今天公布的欧元区零售销售额,出现大幅衰退,加上美股开盘后卖压再现,还是让欧洲股市罩上一层阴霾。

Stoxx欧洲600指数上涨0.1%,收在318.04点。

德国DAX 30指数下挫0.1%,收在9116.32点。

法国CAC 40指数平盘,收在4117.79点。

英国金融时报FTSE 100指数上涨0.1%,收在6457.89点。

欧股投资人都在密切关注,即将于本周四召开的欧洲央行ECB会议。

一般预做,ECB将再度调降回购利率(repo rate)。

周三的欧洲股市中,比较受到注目的个股包括瑞士的Swatch集团(UHR-CH)股票。

该公司宣布,2013年的年度获利优于预测,并表示中国市场的需求将出现回温,这使得Swatch股价今天大涨4%。

英国制药公司GlaxoSmithKline (GSK-UK)股价周三上涨1.6%,为欧股主要指数及英国的金融时报指数FTSE 100,注入一股强心针。

该制药公司公布的财报显示,在经过连续两年营数衰退后,终于再度出现年度获利。

瑞典藉的工程公司Alfa Laval AB (ALFA-SE)股价劲扬4.6%。

该公司今天宣布,第4季订单成长16%,净销售则增长9%。

另一方面,瑞士的种子及化学公司Syngenta AG (SYNN-CH)宣布,2013年的获利出现衰退,其股价应声重贬3.4%。

美国今天出炉的ADP就业数据显示,全美民间企业在1月份增加了17.5万个工作职位,少于市场的预测18.5万。

消息出来后,美股即刻走跌,也使得欧股今天上午累积的升幅缩小。

另一份更受市场重视的官方版非农业就业报告,将在本周五公布。

根据MarketWatch对市场分析师所做的调查预测,全美1月份新增工作将达19万个,而失业率则预测下降至6.6%。

欧洲方面,西班牙的数据显示,该国服务业在1月份出现6年半来最大的成长幅度,而就业率也出现2008年2月份来,首见的上升趋势。

不过西班牙股市主要指数IBEX 35,并没有受到这个好消息的激励,反而小跌0.1%,来到9741.10点。

同样于今天公布的欧元区零售销售额数据,表现不如预期,也压缩了欧股的涨幅。

欧元区12月份的零售销售额出现1.6%的降幅。

德国的12月份零售销售额下降2.4%,为区内之最。

此外,11月份的零售销售额,也由原先公布的1.4%,大幅下修至0.9%。

Dankse Bank的分析师表示,今天的这份零售数据可能会对本周四召开的欧洲央行ECB会议,产生某程度的影响。

已有部份市场人士呼吁ECB将再融资利率削减至0.1%。

汇丰银行HSBC今天将德国工业巨擘ThyssenKrupp AG(TKA-DE)的股票评等,从「中立」降为「减持」,让后者股价下贬.5%,进而对德股指数形成沉重压力。

同样来自德国的马牌轮胎Continental AG (CON-DE),股价今天大跌近3%。

美国债市-公债收益率上升,周五公布就业数据前市场气氛谨慎 *公债收益率上升,ADP数据接近预期 *美联储在今日两次操作中买入TIPS和公债 *美联储周四将买入10-12.5亿美元2036-2043年到期公债 *一个月国库券收益率上升,因举债上限忧虑 美国公债收益率周三上升,在周五美国公布备受瞩目的就业数据前,市场气氛谨慎。

如果就业数据强劲,则可能令公债市场升势暂停。

此波升势将收益率带至11月初来最低水准。

民间就业服务机构ADPEmployer Services周三发布的报告显示,美国1月民间就业人数增加17.5万人,接近分析师预期。

数据巩固了周五就业数据也将显示稳健增长的希望。

路透访查的分析师预计1月非农就业岗位增加18.5万。

在近期部分经济数据令投资人对美国经济复苏力道的担忧加重后,周五的就业报告备受关注。

投资人还将资产从新兴市场和股市中撤出,将美国公债收益率拖到三个月低点。

“有一些被压抑的卖压。

过去几周公债上扬,我觉得这是投资人对非农就业报告有期待的表现。

”法国巴黎银行利率策略师Aaron Kohli表示。

指标10年期公债收益率尾盘报2.67%,年初时还超过3%。

周一收益率低见2.57%,为11月1日来最低。

收益率下滑“在如此短的时间内有些过多了,因经济基本面并未恶化这么严重。

买盘肯定有些过热,”Janney Montgomery Scott首席固定收益策略师Guy Lebas表示。

10年期公债收益率要保持在2.60%之下有难度,因预计若周五就业数据强劲收益率可能上升的投资人在收益率下滑的时候悄悄买入。

周三,供应管理协会(ISM)公布1月服务业指数由12月的53升至54,且就业分项指数升至逾三年最高后,美国公债价格扩大跌幅。

近期经济数据有所趋弱令美联储可能放缓或暂停缩减购债的臆测升温,但许多投资人预计需要数据大幅恶化,才能改变美联储的计划。

美联储上周宣布进一步缩减每月购债规模100亿美元至650亿美元。

亚特兰大联储总裁洛克哈特周三表示,美联储将继续以稳定步伐缩减购债计划,且将在年底前结束购债,他呼吁政策制定者对升息应有耐心。

但费城联邦储备银行总裁普洛瑟周三表示,美联储应较原计划更快缩减购债,并在年中前结束。

美联储周三买入9.7亿美元2040-2043年到期通膨保值债券(TIPS)以及25.8亿美元2019-2021年到期公债。

美联储周四还将买入10-12.5亿美元2036-2043年到期公债。

美国国库券收益率周三继续上升,因投资人在美国可能再度触及举债上限的情况下,对买入可能违约的债券非常谨慎。

华盛顿本周末将要重新设定政府的借款上限,杰克卢表示,政府可利用会计方法令举债上限到2月底才用尽。

3月6日到期的一个月国库券收益率周二在二级市场升至0.12%,为10月上次举债上限问题出现以来最高。

周三,美国财政部公布将在下周发售700亿美元附息新债,但因美国财赤缩减的速度比预期快,财政部可能在下次季度再融资计划中下调标售规模。

下周的新债发售将包括300亿美元三年期公债、240亿美元10年期公债和160亿美元30年期长债。

财政部还表示,续发的两年期浮息公债规模介乎120-150亿美元。

能源盘后-天然气大幅回跌逾6%原油小涨 周三原油期货在开盘后走高,不过美国政府部门随后公布报告显示,上周全美原油供应量呈现上升,不过升幅小于预期,原油期货价格随即回落,升幅缩小。

天然气期货价格周三同样先涨后跌。

每周的全美天然气库存量报告,将于周四公布。

纽约商品交易所Nymex的3月份原油期货价格,周三(5日)上涨19美分,或0.2%,收在每桶97.38美元。

今天出炉的ADP就业数据显示,全美民间企业在1月份增加了17.5万个工作职位,少于市场的预测18.5万。

该报告公布后,原油价格就维持着小幅上涨的格局。

接着美国供应管理协会(Institute for Supply Management, ISM)公布的非制造业指数,由12月的53,上升至1月份的54,原油价格随之走升,不过稍后又再度回落。

美国能原信息局(Energy Information Administration, EIA)周三公布最新的每周报告,至1月31日止当周,全美原油供应量增加了40万桶,增加幅度小于市场的预期。

民间研究机构-普氐能源信息Platts,事先对市场分析师所做的调查预测,原油供应量将增加150万桶。

在这之前的周二稍晚,美国石油协会( American Petroleum Institute, API )率先公布的每周报告则显示,美国上周的原油供应量增加了38.4万桶。

EIA今天的报告同时显示,上周全美汽油库存量增加50万桶,而馏分油则减少240万桶。

普氐能源原先预测,汽油库存增加150万桶,馏分油减少200万桶。

同样在Nymex交易的三月份热燃油期货价格,上升近2美分,或0.6%,来到每加仑3美元的价位,而3月份汽油期货则升值逾1美分,或0.5%,来到每加仑2.615美元的价位。

在ICE交易所方面,布兰特(Brent)原油经过连续3个交易日的跌收后,今天反弹升值12美分,来到每桶105.90美元。

3月份天然气期货在昨天(4日)大涨9.6%后,今天大幅回贬34.5美分,或6.4%,收在每百万英制热量单位5.03美元。

美国许多地区目前正遭受严寒气流的袭击,使得供暖用燃料的消耗量大幅增加。

Citi Futures的分析师Timothy Evans认为,美国上周的天然气供应量有可能会大幅减少2580亿立方尺,比去年同周的1290亿立方尺的减幅大上许多。

EIA将在本周四上午公布上周的天然气供应量报告。

贵金属盘后─私人企业新增就业数据疲弱黄金收高5.70美元 黄金期货周三收高。

美国私人企业新增就业数据较预期疲弱,股市走低,支撑了黄金上扬。

纽约4月黄金上涨5.70美元,或0.5%,收于每盎司1256.90美元。

ADP公司公布,美国私人企业1月新增就业17.5万人,低于12月的新增22.7万人。

分析师说,ADP数据虽不差,但却低于预期,投资人密切注意政府将于周五公布的1月就业报告。

若该报告不如预期,则联邦公开市场委员会(FOMC)可能延后进一步减码购债计划,对黄金将属利多。

供应管理协会(ISM)公布1月服务业指数上升至54%,12月为53%。

该数据公布后,黄金短暂削减涨幅,白银则上涨。

3月白银上涨38美分,或2%,至每盎司19.805美元。

周二,黄金收低0.7%,美元走高及股市上涨,带来压力。

黄金于去年大跌28%后,今年以来仍上涨近5%。

其他金属方面,4月白金上涨5.90美元,或0.4%,至每盎司1379.30美元。

3月钯金上涨7美元,或1%,至每盎司707.10美元。

3月铜下跌近半美分至每磅3.19美元。

黄金类股下跌至2008年以来低点,分析师说,目前上档空间远大于下档风险,对中长线投资人而言,已出现进场点。

预期黄金股票表现将优于黄金。

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