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毕马威-2021年中国首席执行官展望-211020

研报作者:曾远,郑亚男 来自:毕马威 时间:2021-10-21 18:02:35
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    大****瓜
  • 研报出处
    毕马威
  • 研报页数
    28 页
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    4,037 KB
研究报告内容

2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

版权所有,不得转载。

2021年中国 首席执行官 展望 kpmg.com/cn 毕马威中国 2021年10月 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

版权所有,不得转载。

12021年中国首席执行官展望 前言 新冠肺炎疫情对宏观经济、行业格局、企业运营都带来了巨大的冲击和深远的影响。

企业的领导者们如何看待未来发展前景?他们认为企业面对最大的风险是什么?企 业将采取哪些措施应对这些挑战?这些问题对了解企业发展十分关键,也是毕马威 每年《全球首席执行官展望》关注的重点。

中国是世界第二大经济体,也是去年在新冠影响下唯一实现正增长的主要经济体。

在我们这次面对全球1,300多名首席执行官的调查中,也有不少来自中国的企业家。

他们的洞见对我们深入探究中国企业如何看待未来发展具有很好的参考意义。

今年的调查有三点让我印象深刻。

首先,尽管面对复杂多变的市场环境和新冠疫情 的持续影响,中国企业家们对未来发展依然抱有信心。

他们对经济增长和企业发展 前景的信心大幅回升,并已经超过疫情前的水平。

同时,全球首席执行官对世界经 济的前景也变得更加乐观。

近三分之二的全球管理者对未来三年全球经济增长前景 抱有信心,这一比例较去年疫情时的调查显著提高。

其次,中国企业家们对创新的重视日益提高。

创新位列中国新发展理念的首要位置, 也是中国未来高质量发展的核心动力。

越来越多的中国首席执行官将创新、研发、 开发新产品等措施视为未来三年实现公司增长目标最重要的策略。

我国政府也在不 断推出政策支持企业研发,例如,对企业基础研究实行更优惠的税收政策,成立北 京证券交易所加大对“专精特新”等创新型企业的融资支持等等。

此外,中国企业家们对环境、社会与公司治理(ESG)的关注也大幅提升。

越来越 多的管理者在制定企业宗旨时,将企业的社会责任视为不可或缺的一部分,促进企 业与社会协调发展。

在中国2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和的“双碳”目 标驱动下,中国企业家正将ESG作为公司战略中关键的一环,并且把公司的ESG投 资和数字化转型战略紧密联系在一起。

“道阻且长,行则将至,行而不辍,未来可期”。

未来几年是中国经济发展的关键 时期。

虽然前方的道路依然曲折,但挑战与机遇并存。

我们希望这份调查报告可以 帮助各界更好地了解中国企业家们关心的问题和他们的战略愿景,携手推动中国经 济高质量发展。

陶匡淳 毕马威亚太区及中国主席 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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22021年中国首席执行官展望 经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观 点目录 05 1107 1315 2119 2325 03 核心观点经济展望 科技创新主要风险 社会责任ESG 供应链国际税改 工作方式关于本调查 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 32021年中国首席执行官展望 核心观 点核心观点 经济展望 经济展望—尽管疫情传播使得全球经济复苏依 然面临一定不确定性,中国首席执行官(CEO) 对中国经济增长和企业发展前景的信心较去年 大幅回升,并已经超过疫情前水平。

不过受局 部地区疫情反复、宏观调控收紧、大宗商品价 格上涨等因素影响,中国经济增长面临的压力 有所加大,企业高管对经济的信心较年初有所 回落,但仍高于疫情前水平。

随着全球疫苗接 种加速,中国CEO对全球经济的信心较疫情期 间也明显改善。

当前宏观环境复杂多变,企业管理者们对未来 三年企业面对的主要风险也表示了高度关注。

中国CEO最为关注声誉/品牌风险、环境/气候 变化风险,以及供应链风险;全球CEO则将网 络安全、环境/气候变化、供应链并列为具有 同等重要性的首要风险。

主要风险 科技创新 中国CEO对创新研发最为重视,有34%的中国 CEO认为内生增长(例如创新、研发、开发新 产品和招聘等)是未来3年实现公司增长目标 最重要的策略。

创新是中国未来发展的核心动 力,政府不断推出政策支持企业研发。

例如, 近期宣布成立的北京证券交易所将致力于更好 地支持中小企业融资,培育一批“专精特新” 的创新型企业。

越来越多的管理者在制定企业宗旨时,将企业 社会责任视为不可或缺的一部分。

61%的中国 CEO表示,他们致力于将企业宗旨嵌入到企业 经营的各个方面,从而为包括客户、员工、投 资者、社会等在内的各利益相关方创造长期的 价值。

同时,近30%的中国CEO表示将投入营 业收入10%以上的资金到可持续发展项目中。

社会责任 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 42021年中国首席执行官展望 核心观点 ESG 监管者和投资者对企业环境、社会与公司治理 (ESG)的信息披露要求不断提高,ESG报告 是企业与利益相关方沟通的重要渠道。

但是超 过三分之一的中国CEO表示,企业在如何形成 一个系统全面、有说服力的报告上,仍然面临 一定挑战。

此外,企业的绿色化转型和数字化 转型相辅相成,75%的中国CEO表示企业的 ESG投资和数字化投资是紧密联系的。

7月中旬二十国集团(G20)会议上,全球主要 经济体就包括全球最低企业税率等重大议题的 国际税改达成共识。

本次税改将对跨国公司的 战略布局、投资运营带来深远影响,成为全球 CEO们关注的议题。

74%的中国企业管理者认 为该倡议的实施将对企业实现预期增长目标产 生重要影响。

国际税改 供应链 有近60%的中国CEO认为过去18个月供应链压 力加大,略高于全球平均水平。

一些深度融入 全球产业链的行业,例如消费零售、制造业、 汽车等行业面对的供应链压力尤为明显。

中国 CEO们表示将通过更深层次的供应链监测、多 元化布局、采取对冲或签订长期合同以稳定成 本价格等措施,应对供应链给企业带来的影响。

26%的中国CEO表示计划或已经缩减其办公空 间,较疫情期间的调查结果大幅降低(80%)。

未来工作方式变化的重点是更加灵活、更有弹 性。

半数以上的中国CEO希望建立共享办公空 间,提高员工办公灵活性。

工作方式 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 52021年中国首席执行官展望 经济展望 中国CEO对本土经济信心 已高于疫情前水平 2021年中国经济持续复苏,出口和工业生产保持了强劲增长,消费也 在逐渐改善之中。

毕马威《2021年中国首席执行官展望》显示,中国 CEO对本国经济增长前景的信心较疫情期间显著上升,并已经高于疫 情前的水平。

79%的受访中国CEO对未来3年的中国经济增长前景抱有 信心,这一结果比疫情期间(2020年7—8月)的调查高出24个百分点, 比疫情前(2020年1—2月)的水平也高出12个百分点(图1)。

不过, 受局部地区疫情反复、宏观调控、大宗商品价格上涨等因素影响,中 国经济持续增长面临的压力有所加大,企业高管对经济的信心较年初 有所回落,但仍高于疫情前的水平。

数据来源:毕马威《2021年中国首席执行官展望》 67% 55% 94% 79% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2020年1-2月2020年7-8月2021年1-2月2021年7-8月2020年1-2月2020年7-8月2021年7-8月2021年1-2月 对本土经济增长前景抱有信心的中国CEO占比,%图1 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 62021年中国首席执行官展望 经济展望 12 尽管德尔塔变异毒株的蔓延使得近期全球经济复苏步伐有所放慢,但 随着全球范围内疫苗接种的加速推进,以及经济逐渐回归常态化,企 业管理者对经济预期向好的信心有所提振。

本次调查显示,56%的中 国CEO对未来3年全球经济增长前景抱有信心,较去年同期10%的比例 大幅回升(图2)。

相比之下,全球CEO对全球经济前景似乎更为乐观, 60%的全球首席执行官对未来3年全球经济增长前景抱有信心,这一比 例较去年疫情时的调查大幅提高了28个百分点。

56% 60% 10% 32% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 此外,中国CEO对其所属行业及其公司增长前景的信心水平也有所提 高,均从去年疫情时(2020年7—8月)的60%,增长至80%以上,并 显著高于疫情前的水平。

在此背景下,92%的中国CEO预计未来3年公 司收入将实现增长,这与疫情时的65%相比显著提升(图3)。

数据来源:毕马威《2021年中国首席执行官展望》 数据来源:毕马威《2021年中国首席执行官展望》 65% 92% 2020年7-8月2021年7-8月 中国CEO 全球CEO 2021年7-8月2020年7-8月 CEO对全球经济增长前景抱有信心的比例,%图2 预期未来3年公司收入将实现增长的中国CEO占比,%图3 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 72021年中国首席执行官展望 科技创新 加大科技创新投入 促进企业增长 创新一直是中国CEO非常关心的议题,与疫情前相比,越来越多的中 国CEO认为拥有颠覆性技术是企业在竞争中脱颖而出的关键要素。

本 次调查显示,79%的中国CEO认为技术颠覆带来的“机遇”大于“威 胁”,相比2020年初调查的65%进一步显著增加。

此外,超过70% 的受访中国CEO表示他们是其所在行业中新兴技术的积极颠覆者,而 不是被动等待竞争者挑战,这一比例较2020年年初调查的67%进一 步提升。

本次调查中,34%的中国CEO表示包括创新、研发、开发新产品和招 聘等措施的内生增长是未来3年实现公司增长目标最重要的策略。

在 具体措施上,三分之二的中国CEO表示将加大在颠覆识别和创新流程 方面的投资,与全球CEO一致;有62%的中国CEO选择加入聚焦创新 技术研发的产业联盟;还有54%的中国CEO会面向初创企业成立加速 器或孵化器,这一比例显著高于全球平均水平,显示了中国企业对初 创型科技的重视(图4)。

54% 的CEO表示将 面向初创企业 成立加速器或 孵化器 数据来源:毕马威《2021年中国首席执行官展望》 中国CEO全球CEO 增加在颠覆识别和创新流程方面的投资 加入聚焦创新技术研发的产业联盟 面向初创企业成立加速器或孵化器 与第三方云技术供应商开展合作 实现产品和服务的线上供应 与创新型初创企业开展合作 (例如金融科技、保险科技和健康科技公司) 公司风投 与第三方数据供应商开展合作 67% 62% 54% 52% 49% 42% 41% 38% 67% 57% 46% 50% 49% 43% 47% 42% CEO计划在未来3年采取以下行动确保实现公司增长目标图4 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 82021年中国首席执行官展望 科技创新 中国政府也在不断加大对企业提升科技创新能力的支持力度。

“十四 五”规划提出要强化企业创新主体地位,发挥企业家在技术创新中的 重要作用,鼓励企业加大研发投入,并对企业投入基础研究实行税收 优惠,支持创新型中小企业成为创新的重要发源地。

今年9月初,习近 平主席在北京服贸会致辞时宣布设立北京证券交易所,继续支持中小 企业创新发展。

北交所将总体平移新三板精选层上市、交易、转板、 退市等基础制度,构建新三板基础层、创新层到北交所层层递进的市 场结构。

北交所的服务对象是创新型的中小企业,其目标是培育一批 “专精特新”、“小巨人”企业,引导资本市场上的更多资金流向科 技创新迫切需要的领域。

北交所的成立,将与上交所、深交所、区域 性股权市场形成互联互通、各具特色、相互补充的资本市场新格局。

人才是创新的根本。

本次调查也显示,中国企业CEO越来越重视发展 人才战略,不断加大对创新人才的投资和培养。

42%的受访中国CEO 表示,考虑到公司的业务增长和业务转型,会优先将更多资本投资于 员工的技能培养,这一比例高于全球平均水平,并较疫情前大幅增加 11个百分点(图5)。

与之相呼应,为了提升组织能力,20%的中国 CEO表示会优先关注人才招聘和员工绩效考核,18%的CEO选择为员 工提供更多培训学习机会。

数据来源:毕马威《2021年中国首席执行官展望》 33% 31% 40% 42% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 中国CEO 全球CEO 2021年7-8月2020年1-2月 优先选择将更多资本投资于人才培养的CEO占比,%图5 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 92021年中国首席执行官展望 科技创新 今年4月份,证监会修订了《科创属性评价指引 (试行)》,对于申请科创版上市的企业,在考 察其研发投入、发明专利和营收增长这3条硬性 业务指标之外,新添加“研发人员占比”这一常 规指标,凸显了人才在科技创新中的核心作用, 这也与“十四五”规划着重强调科研人才培养的 重要性相呼应,通过鼓励企业加大人才投入力度, 推动我国高水平高技能人才队伍建设,全面激发 人才创新活力。

此外,在通过创新研发等内生增长方式增强公司 竞争力的同时,中国CEO对外生增长策略(例如 并购、与第三方开展战略联盟和合资等)也同样 关注,有66%的中国CEO仍将并购合资等,视为 后疫情时代自身企业的主要增长策略。

同时,和 疫情前相比,中国CEO对于并购的重视程度进一 步提高,本次调查显示,绝大多数(85%)中国 CEO表示,他们将在未来3年寻求并购以帮助公 司实现业务增长和转型,其中44%的中国CEO表 示他们会积极寻求对公司业务产生重大影响的并 购项目,这一比例较疫情前有所提高。

44% 表示将在未来3年 会积极寻求对公 司业务产生重大 影响的并购项目 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 102021年中国首席执行官展望 科技创新 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 112021年中国首席执行官展望 主要风险 声誉、气候变化、供应链是 中国企业关注的主要风险 当前全球疫情仍在持续演变,宏观环境更趋复杂严峻,企业运营中所 面临的风险和挑战也发生了变化。

疫情前的年度调查(2020年1—2月) 显示全球CEO们最为关注的风险主要来自气候变化,而当前全球和中 国企业管理者认为,其需要应对的风险来自更多方面(表1)。

对于全 球CEO来说,网络安全、环境/气候变化、供应链并列为同等重要的主 要风险;之于中国来说,管理者们更加关注声誉/品牌风险、环境/气 候变化风险,以及供应链风险。

7月中旬G20会议上全球主要经济体就 国际税收改革达成共识,也使税收监管成为CEO们重点关注的议题。

声誉/品牌风险 环境/气候变化风险 供应链风险 监管风险 税务风险 新兴技术风险 运营风险 网络安全风险 网络安全风险 供应链风险 环境/气候变化风险 新兴技术风险 监管风险 运营风险 声誉/品牌风险 税务风险 中国CEO全球CEO 15% 14% 13% 12% 10% 10% 10% 8% 12% 12% 12% 11% 11% 11% 10% 10% 数据来源:毕马威《2021年中国首席执行官展望》 企业所面临的主要风险表1 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 122021年中国首席执行官展望 主要风险 无形资产如声誉、品牌形象等已成为现代企业的重要资产,对企业 资本的增值、市场竞争力的提升具有重要意义。

面对当前复杂多变 的市场环境,企业品牌价值所蕴含的内容也越来越多,如企业的产 品质量、文化内涵、员工权益,以及社会形象等均是其主要组成部 分。

员工、客户以及投资者越来越关心企业品牌声誉是否有助于企 业的长期可持续发展,并对平等、包容、多元的企业文化期望较高。

在数字社会飞速发展的背景下,企业管理者在维护良好的品牌声誉 和社会形象上也面临着诸多挑战,需要平衡各类利益相关方多样化 的诉求。

随着全球气候变暖、环境污染等问题日益凸显,环境和气候变化成 为近年来全球领导者们共同关注的领域。

在近三年的年度调查中, 环境/气候变化风险均是企业管理者所面对的主要风险之一。

企业家 们纷纷意识到仅以经济增长为目标而忽略环境影响的发展方式将难 以持续,并重新评估构建可持续发展的经营模式。

突发的新冠疫情让很多国家和企业意识到供应链稳定的重要性。

我 们在去年7—8月的特别调查中显示,全球企业管理者将供应链风险 列为疫情后企业所面临的主要风险与挑战,重视程度较2020年初的 调查显著提升。

一年过后,受德尔塔变异病毒快速蔓延,以及疫苗 在全球分配和接种并不均衡的影响,疫情继续在全球大范围传播, 一些新兴市场经济体的原材料供应和生产水平仍受到防控措施的限 制,供应链风险依然是当下企业管理者们关注的主要风险。

2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 132021年中国首席执行官展望 社会责任 将社会责任融入 企业宗旨 越来越多的管理者在制定企业宗旨时,将企业的社会责任作为重要的 考虑因素。

61%的中国CEO表示,他们的主要目标是将企业宗旨嵌入 到企业的方方面面,从而为包括客户、员工、投资者、社会等在内的 各利益相关方创造长期的价值。

认同这一观点的中国企业管理者比重 较2020年初的调查提高了14个百分点(图6)。

这一转变体现了企业 不再一味强调自身的财务业绩,而是更加关注综合的社会效益。

通过 将蕴含社会责任的企业宗旨融入到日常运营中,能够提高生产安全、 产品质量、员工权益保障,打造更加平等、包容的工作环境,提升生 态资源合理利用,从而推动企业实现长期发展价值。

大部分企业管理 者(86%)也表示企业宗旨对品牌声誉的建立具有重要的影响。

可以 看到,促进企业与社会协调发展已逐步成为企业宗旨和企业品牌建设 的重要组成部分。

数据来源:毕马威《2021年中国首席执行官展望》 86% 认为企业宗旨对 品牌声誉的建立 具有重要的影响 47% 61% 2020年1-2月2021年7-8月 越来越多的中国CEO将企业宗旨融入到经营之中,为各利益相关者 创造长期价值,%图6 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 142021年中国首席执行官展望 社会责任 本次调查也显示,81%的中国CEO认为疫情促使其更为关注ESG中的 社会责任问题,较一年前的调查提高了11个百分点(图7)。

其中,有 76%的中国CEO认为大型企业具备资金和人力帮助政府解决当前社会 所面临的一些挑战,近30%的企业管理者表示将投入营业收入10%以 上的资金到可持续发展项目中。

近期中央高层会议强调要在高质量发 展中促进共同富裕,构建初次分配、再分配、三次分配协调配套的基 础性制度安排,以扩大中等收入群体比重,增加低收入群体收入,合 理调节高收入。

一些大型高科技企业通过设立共同富裕专项基金、捐 款等形式,助力乡村振兴,完善基层医疗体系建设,促进教育均衡发 展,加大对社会公益事业的投入。

数据来源:毕马威《2021年中国首席执行官展望》 29% 的CEO表示“将投入超过营业收 入10%以上的资金到可持续发展 项目中” 70% 81% 2020年7-8月2021年7-8月 中国CEO认为疫情促使其更为关注ESG中的社会责任问题的比重,%图7 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 152021年中国首席执行官展望 E S G 对ESG的关注大幅提升 本次调查显示,相比疫情前,监管者和投资者对企业ESG信息披露的 可见度和透明度提出了更高的要求。

随着近期中国宣布“双碳”目标, 政府对企业减排的监管力度正在加大,一些地方政府也发布了关于企 业温室气体排放信息披露的管理文件。

我们的调查同样显示,有42% 的中国CEO认为国内监管机构对企业ESG相关信息的披露需求显著增 加,高于全球平均水平(29%),较2020年初的调查提高37个百分点 (图8)。

数据来源:毕马威《2021年中国首席执行官展望》 机构投资者监管者员工客户 中国CEO认为来自各利益相关方对ESG信息披露要求的比例,%图8 82% 40% 5% 42% 5% 8% 9% 10% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2020年1-2月2021年7-8月2020年1-2月2021年7-8月 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 162021年中国首席执行官展望 E S G ESG报告是企业与利益相关方沟通的重要渠道。

一份优质的ESG报告不 仅可以提高公司的治理水平,有助于利益相关者理解企业的可持续发 展愿景,同时也对企业从市场获得融资至关重要。

然而,企业在ESG 信息的沟通上也面临一些挑战。

超过三分之一的中国企业管理者表示, 公司在披露ESG信息时,挑战主要来自于如何形成一个系统全面、有 说服力的报告(图9)。

如何增强报告的严谨性,满足来自不同利益相 关方多样化的ESG信息需求均是企业需要解决的主要问题。

此外,有 22%的中国企业管理者担忧若不能满足利益相关者对企业在气候治理 上的预期,公司将难以从公开市场获得融资。

我国目前在ESG领域的信息披露还存在披露强制性不足、标准不统一 等问题。

未来我国亟需不断完善披露要求,建立与国际接轨并符合中 国经济发展特点的信息披露标准。

例如,确定需要披露排放信息的温 室气体种类和标准,废弃物的排放量,可再生能源的使用比例等;通 过建立专业的ESG信息数据库,以提升数据可得性。

此外,监管机构 可以通过持续完善激励和约束机制以增强企业自愿披露ESG信息的积 极性,切实提升中国企业ESG报告的整体质量。

22% 的CEO认为“若不能满足利益相关方 对企业在气候治理上的预期,公司将 难以从公开市场获得融资” 数据来源:毕马威《2021年中国首席执行官展望》 34% 29% 20% 10% 7% 0% 10% 20% 30% 40% 无法形成一个系统全面、有说 服力的报告 满足各类利益相关方多样化的需求 ESG报告缺乏财务报告的严谨性 利益相关者对公司的环境信息披露 持怀疑态度 ESG信息披露缺乏全球认可的框架 中国CEO认为企业与利益相关方在ESG相关信息沟通上所面临的挑战,%图9 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 172021年中国首席执行官展望 E S G 值得注意的是,ESG项目并不仅仅为社会创造价值,对公司的财务业 绩也可能产生影响。

调查显示,37%的中国CEO认为他们的ESG项目 显著提升或提升了公司的财务业绩,但也有45%的CEO表示这个影响 并不明显(图10)。

企业仍需努力将ESG战略与财务回报挂钩,让两 者产生更好的协同效应。

75% 表示企业的ESG 投资和数字化投 资是紧密联系的 数据来源:毕马威《2021年中国首席执行官展望》 调查发现,75%的中国CEO表示,企业的ESG投资和数字化投资是紧 密联系的。

绿色化转型和数字化转型相辅相成、互相促进。

比如在新 能源领域,我国一些风力发电企业通过与大数据、人工智能技术的结 合,能够更加准确地预测天气和需求量的变化,使得风电弃风率从 2016年的20%下降到2020年的3%左右。

在数字技术的帮助下,当前 我国风力发电水平上已处于全球领先地位。

另一方面,随着数字技术 的飞速发展,大数据中心已经成为电能消耗的重点行业。

中国电子学 会报告显示,2019年,我国数据中心行业能耗总量约为600亿—700亿 千瓦时,占全国全社会用电量的1%左右,并将在2030年达到1.5%至 2%1。

数据中心能耗绿色化转型迫在眉睫。

一些全球领先的科技公司 也纷纷倡导使用可再生能源,推动企业的可持续发展。

可以看到,数 字化和绿色化将成为未来企业发展至关重要的两个转型,助力企业在 愈发激烈的竞争中保持领先。

1中国数据中心可再生能源应用发展报告(2020),中国电子协会,2020年12月 提升了财务业绩 对财务业绩没有 明显影响 降低了财务业绩 中国CEO认为ESG项目对公司财务业绩的影响,%图10 18% 45% 37% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 182021年中国首席执行官展望 E S G 81% 71% 77% 74% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 解决全球气候变暖问题,在本世纪中叶实现二氧化碳净零排放的愿景 不仅需要企业的努力,也同样离不开政府的大力支持和国际合作。

本 次调查显示,超过80%的中国CEO认为,政府的支持措施对企业实现 净零排放至关重要(图11)。

同时,大部分企业管理者将第26届联合 国气候大会(COP26)视为应对气候变化的关键时点,将敦促各方加 快制定应对气候变化的工作议程。

联合国环境规划署的报告显示2,目 前全球已有127个国家和地区正在考虑、已经宣布,或正在履行碳中和 承诺,但一些国家进度较慢,气候治理需要全球共同努力。

习近平主 席在9月21日的联合国大会一般性辩论上表示,中国将大力支持发展中 国家能源绿色低碳发展,不再新建境外煤电项目。

中国也将继续帮助 “一带一路”沿线国家建设水电、风能、光伏等可再生能源项目,我 们预计未来绿色投资将保持增长。

数据来源:毕马威《2021年中国首席执行官展望》 2 Emissions Gap Report 2020, UNEP, December 2020, 政府出台刺激措施来推动商界的 气候投资 第26届联合国气候大会将敦促各方 加快制定应对气候变化的工作议程 全球中国 CEO认为政府支持和国际合作对实现碳中和愿景至关重要,%图11 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 192021年中国首席执行官展望 供应链 后疫情时代供应链压力 仍将持续 中间品贸易占全球货物贸易总量已经超过一半,全球供应链已经紧密 结合在一起。

本次调查显示,近58%的中国CEO表示过去18个月供应 链压力加大,略高于全球平均水平。

当前全球经济的恢复进程仍受到 疫情态势和疫苗接种进展的影响,全球经济复苏步伐并不均衡。

一些 新兴市场和低收入经济体受疫情影响,交通运输、人口流动依然受到 限制。

这不仅对其自身生产造成干扰,日益紧密结合的全球产业链也 将影响扩散到其他国家和地区。

与此同时,集装箱数量不足,港口货 物拥挤,航运费用居高不下等因素,也使得全球供应链运输持续紧张, 对企业供应链形成压力。

分行业来看,一些深度融入全球产业链的行业,例如消费零售、制造 业、汽车等行业面对的供应链压力加大明显(图12)。

比如今年上半 年,全球最大的产铜国智利为控制疫情,于4月宣布再次关闭边境30天。

原材料的供给无法跟进一些发达经济体生产需求的恢复,导致全球一 些金属商品价格持续上涨,中下游制造业企业供应链成本压力加大。

马来西亚作为全球主要的汽车芯片生产国,尽管自6月开始采取较为严 格的疫情防控措施,但新增确诊病例数仍维持在高位。

防控措施导致 的汽车零部件产能不足,供应短缺已影响到全球汽车整车生产的节奏。

今年5月—8月,我国汽车产量连续4个月同比下降。

受供应链紧张问题 的影响,美国消费品价格保持高位,而年底的节假日消费高峰,或将 使零售商面临的挑战进一步加大。

58% 认为过去18个 月供应链压力 加大 数据来源:毕马威《2021年中国首席执行官展望》 100% 91% 86% 69% 56% 50% 50% 50% 18% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 消费零售 制造业 汽车 生命科学 科技 基础设施 资产管理 电信 能源 各行业中国CEO认为过去18个月企业供应链压力加大的比重,%图12 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 202021年中国首席执行官展望 供应链 加强本土供应商布局 33% 32% 21% 15% 36% 30% 15% 19% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 为缓解供应链的压力,中国企业管理者表示将通过更深层次的供应链 监测(33%)、多元化布局(32%)、采取对冲或签订长期合同以稳 定成本价格( 21% )等措施,来应对供应链给企业带来的影响 (图13)。

此外,也有15%的中国CEO表示将加强本土供应商布局以 提升供应链韧性。

重塑高度分工的全球供应链无疑是一个需要大量资 金和时间的复杂过程,每一个企业需要根据自身发展战略进行仔细权 衡,市场、成本、产业链配套度是企业尤其需要重点考量的因素。

中 国巨大并迅速发展的消费市场、高效的生产力、完整的产业链使其依 然是跨国公司全球投资的重点地区之一。

数据来源:毕马威《2021年中国首席执行官展望》 中国全球 更深层次的供应链监测 (例如对3、4级供商) 在供应商选择上,采取更 加分散的地理位置布局 通过对冲或签订长期合 同以稳定成本价格 CEO为应对供应链压力所采取的措施,%图13 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 212021年中国首席执行官展望 国际税改 国际税改使税收监管 成为CEO关注重点 税收合规也是本次调查中全球企业管理者们关注的重点,有10%的中 国企业管理者认为税收是企业增长面临的主要挑战,较此前的调查结 果有明显的提升。

今年7月中旬二十国集团(G20)会议上,全球主要 经济体就包括全球最低企业税率等重大议题的国际税改达成共识。

这 些税改如果实施,将可能成为过去一百年以来国际税收制度面临的最 大变化。

本次税收改革主要由经济合作与发展组织(OECD)和G20推进,包括 两个关键的“支柱”,将重塑当前运营近百年的国际税收规则,使全 球税收框架系统更加公平、稳定。

截至10月上旬,此项国际税收改革 已经获得包括中国、中国香港和中国澳门地区在内的136个经济体的赞 同和认可,这些经济体的GDP占全球经济总量的90%以上。

该税法预 计将在2023年生效。

支柱一 全球销售额超过200亿欧元(约合人民币1,500亿 元)且利润率(即税前利润/收入)高于10%的 跨国企业,需要通过公式化的利润分配方法在其 经营的所有市场辖区内缴纳企业所得税。

支柱二 全球收入超过7.5亿欧元(约合人民币50亿元) 的跨国企业需按15%或以上的全球最低税率纳税。

2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 222021年中国首席执行官展望 国际税改 OECD预计,通过双支柱国际税改框架,每年超过1,250亿美元利润的 征税权将转移至市场辖区;如果设定全球最低企业税率不低于15%, 全球每年将新增约1,500亿美元税收3。

可以看到,此次全球税改将对 跨国企业的战略布局、投资运营产生影响。

本次调查显示,有74%的 中国企业管理者认为该倡议的实施将对企业实现预期增长目标产生重 要影响(图14)。

毕马威税务团队估算在2023年,中国将有20多家企 业集团被纳入支柱一范围,届时其海外合规成本和税负都将显著增加, 对企业的财务造成影响4。

此外,72%的中国CEO意识到公众对其企业的信任,很大程度取决于 他们如何将纳税方式与其价值观保持一致。

由于各企业纷纷致力寻求 更好地重建,70%的中国CEO认为企业面临更大压力公开纳税信息, 以作为其履行广义ESG的承诺。

绝大多数(84%)中国CEO认为疫情 期间公共财政压力加大了全球税收体系多边合作的紧迫性。

在全球大 部分经济体均实施最低企业税率规则后,一些地区利用低税率吸引跨 国公司投资的政策空间将受到限制,跨国企业将利润转移到这些地区 的动力将会明显下降。

而各国政府对跨国企业整体税收的增加,或将 缓解后疫情时代财政所面临的压力,有助于政府发挥税收机制,调节 经济发展结构。

数据来源:毕马威《2021年中国首席执行官展望》 74% 表示国际税改将 对企业实现预期 增长目标产生重 要影响 74% 72% 70% 84% 77% 74% 68% 74% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 3 4 OECD/G20包容性框架关于BEPS 2.0的声明——将对中国企业产生重大影响,毕马威中国,2021年7月, 全球最低税率框架将对企业实现 预期增长目标产生重要影响 公众对其企业的信任,很大程度 取决于他们如何将纳税方式与其 价值观保持一致 企业面临更大压力公开纳税信息, 以作为其履行广义ESG的承诺 疫情期间公共财政压力加大了全 球税收体系多边合作的紧迫性 中国全球 CEO认为全球最低税率实施对企业的影响,%图14 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 232021年中国首席执行官展望 工作方式 未来企业办公模式将 更加灵活 去年新冠疫情迫使一些企业尝试远程办公,2020年7—8月的调查显示, 有80%的中国CEO表示计划缩减办公空间。

随着疫情防控措施的逐步 解除,企业复工复产稳步展开,这一比例在今年的调查中发生了很大 变化,仅有26%的中国CEO表示计划或已经缩减其办公空间(图15)。

疫情期间大部分公司采取了居家办公的政策,对维持企业正常运转起 到了重要的作用,也降低了差旅费用和时间成本。

但是企业管理者也 认识到,办公室在培养企业文化、加强员工沟通、建立社交信任等方 面同样起到不可忽视的作用。

数据来源:毕马威《2021年中国首席执行官展望》 无论是由于疫情、自然灾害、抑或是其他外部环境变化,未来的宏观 商业环境都可能面临较大的不确定性,企业运营模式需要更加灵活, 能够迅速反应、调整自身以适应未来不断变化的外部环境。

我们认为, 未来工作方式的重点是更加灵活、更有弹性。

本次调查显示,54%的 中国CEO希望建立共享办公空间,以提高员工办公灵活性,这一比例 较今年年初的调查大幅增加36个百分点。

80% 26% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2020年7-8月2021年7-8月2020年7-8月2021年7-8月 计划或已经缩减了办公空间的中国CEO占比,%图15 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 242021年中国首席执行官展望 工作方式 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 252021年中国首席执行官展望 关于本调查 关于本调查 《2021年全球首席执行官展望》提供了来自全球各大机构的1,325名首席执行官对未来三年内企业 和经济增长的深度见解。

其中包含125名来自中国的高管。

这项最新调查是毕马威全球首席执行官展望系列的一部分,它以独特的视角剖析了全球首席执行官 在新冠肺炎疫情期间理念的转变,并对后疫情时期的复苏进行了预测。

除了在7—8月初进行的这项 调查以外,我们还在今年1—2月对500名首席执行官进行了动向调查,其中包含50名来自中国的首 席执行官,这使我们能够探究其理念在2021年中的变化过程。

受访首席执行官们均来自年收入超过 5亿美元的公司,三分之一的受访公司年收入超过100亿美元,报告不含来自年收入5亿美元以下的 公司的反馈。

7—8月份的访谈对象包括来自11个主要市场(澳大利亚、加拿大、中国、法国、德国、印度、意大 利、日本、西班牙、英国和美国)的11个主要行业(资产管理、汽车、银行、消费与零售、能源、 基础设施、保险、生命科学、制造、科技和电信)的领导者。

注意:由于四舍五入,部分数字合计可能不等于100%。

关于毕马威中国 毕马威中国在二十六个城市设有二十九家办事机构,合伙人及员工约12,000名,分布在北京、长沙、 成都、重庆、东莞、佛山、福州、广州、海口、杭州、合肥、济南、南京、宁波、青岛、上海、沈 阳、深圳、苏州、天津、武汉、厦门、西安、郑州、香港特别行政区和澳门特别行政区。

在这些办 事机构紧密合作下,毕马威中国能够高效和迅速地调动各方面的资源,为客户提供高质量的服务。

毕马威是一个由独立的专业成员所组成的全球性组织。

成员所遍布全球146个国家及地区,在2020 财年拥有接近227,000名专业人员,提供审计、税务和咨询等专业服务。

各成员所均为各自独立的 法律主体,其对自身描述亦是如此。

毕马威国际有限公司是一家英国私营担保有限公司。

毕马威国 际有限公司及其关联实体不提供任何客户服务。

1992年,毕马威在中国内地成为首家获准中外合作开业的国际会计师事务所。

2012年8月1日,毕 马威成为四大会计师事务所之中首家从中外合作制转为特殊普通合伙的事务所。

毕马威香港的成立 更早在1945年。

率先打入市场的先机以及对质量的不懈追求,使我们积累了丰富的行业经验,中国 多家知名企业长期聘请毕马威提供广泛领域的专业服务(包括审计、税务和咨询),也反映了毕马 威的领导地位。

2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) —中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。

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经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 E S G 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查 核心观点 262021年中国首席执行官展望 关于本调查 联系我们 吴国强 中国业务发展主管合伙人 毕马威中国 +86 (10) 85087067 raymond.kk.ng@kpmg.com 邹俊 北方区首席合伙人 毕马威中国 +86 (10) 85087038 jacky.zou@kpmg.com 杨洁 华东及华西区首席合伙人 毕马威中国 +86 (21) 22122466 tracy.yang@kpmg.com 黄文楷 华南区首席合伙人 毕马威中国 +86 (20) 38138833 ricky.wong@kpmg.com 韦安祖 香港首席合伙人 毕马威中国 +85228267243 andrew.weir@kpmg.com 研究团队:曾远, CFA,郑亚男 设计:关艳珊 康勇 首席经济学家 毕马威中国 +86 (10) 85087198 k.kang@kpmg.com 所载资料仅供一般参考用,并非针对任何个人或团体的个别情况而提供。

虽然本所已致力提供准确和及时的资料,但本所不 能保证这些资料在阁下收取时或日后仍然准确。

任何人士不应在没有详细考虑相关的情况及获取适当的专业意见下依据所载 资料行事。

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在中国印刷。

毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。

kpmg.com/cn/socialmedia 如需获取毕马威中国各办公室信息,请扫描二维码或登陆我们的网站: 2021年10月印刷 本刊物用275克FSC环保再造纸印刷。

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封面采用275克FSC环保再造纸印刷。

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