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研究报告:CRU-铜价继续下滑,但是并非没有反弹的机会-071228

研报作者: 来自:CRU 时间:2008-01-03 10:09:42
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    (DOC)
  • 发布者
    li***pu
  • 研报出处
    CRU
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    15 页
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研究报告内容

CRU:铜价继续下滑,但是并非没有反弹的机会 CRU:铜价继续下滑,但是并非没有反弹的机会! 本周3个月合约铜价下滑至$6330/吨,通货膨胀凸现将限制央行降低银行利率,从而避免由于银行信贷危机引发的负面影响,实现经济软着陆。

美国、欧洲、日本铜消费疲软造成LME铜库存继续增长。

最新进口数据显示出中国购买力出现反弹,另外上海期交所铜库存重回到今年二月份的水平。

铜供应紧张的情况仍旧存在,但是明年最大的顾虑还是铜消费,因为近期各地区的铜消费一直比较低迷 目前铜消费疲软 鉴于全球资本市场的现状以及对美国、欧洲经济发展前景的质疑,12月铜价走势紧随股票市场的波动轨迹。

11月22日击破$6450/吨之后,受到上海期交所库存下滑以及全球股票市场市值大幅增长的带动,3个月合约铜价在11月底游离在$7000/吨附近。

但是这一反弹未能维持太长时间,美国ISM数据显示11月份制造产业连续第15个月出现下滑,12月4日铜价应声下跌到$6590/吨。

随着上海期交所铜库存再次大幅下跌,铜价得以在12月7日反弹到$6950/吨。

上周央行意外干预以及智利和哈萨克斯坦发生地震都不能对铜价产生影响。

美国零售业和制造商价格指数强于预期,打消了调低利率的可能性,从而使美元走强,大宗商品价格全面下滑。

铜价首当其冲受到影响,牛市转熊市的担忧也由此引发。

尽管上周末上海期交所铜库存再次缩减,但是期铜价格仍继续下滑,3个月合约铜价低至$6330/吨,比10月初的铜价缩减了20%。

年终将至,铜价仍无起色。

所幸中国市场的购买力有所反弹,CRU认为随着最大的铜消费国-中国在明年一季度回归市场,铜价反弹只是个时间问题。

LME铜库存量继续攀升 年终将至,市场买气涣散,LME和Comex仓库囤积了大量的铜。

12月LME铜库存囤积的速度有所放慢,增长了6400吨达到19.6万吨,接近1月底的21.61万吨。

但是上海期交所和Comex的铜库存却不升反降,Comex铜库存缩减了2100吨达到1.42万吨,上海期交所铜库存下降了4.4%到26390吨,接近今年2月份的水平。

中国为铜市场点燃了一丝希望… 虽然市场预测春节前中国铜进口量不会出现明显的反弹,但是11月初步中国贸易统计数字显示未锻轧和加工材进口量环比已经有所反弹。

等到本周具体的贸易统计数字出炉后才能够知道在132,634吨铜产品进口总量中,精铜、阳极铜和铜合金的进口量分别是多少。

江铜和铜陵两大冶炼厂由于检修减产,LME/上海期交所铜价差有利于进口,以上这两点正是中国铜产品进口增长的原因。

然而这些进口铜的最终是被下游用户直接消化还是补充了上海期交所的铜库存量尚需时日观察。

由于实施货币紧缩政策,致使中国加工材制造商在11、12月份停止或减少铜加工材生产,转而选择直接进口铜加工材。

此外,精铜消费疲软还导致上海期交所铜价在11月份和12月初出现下滑,LME/上海期交所铜价差加大,可能会使中国精铜进口量在短期内出现反弹,CRU相信目前中国的精铜库存量偏低。

此外,CRU坚信春节过后中国精铜进口量将会有明显的改善。

铜市处在低迷的预期中 虽然铜消费前景并不乐观,但是买家抓住铜价下滑的机遇在现货市场采购精铜,为新的一年提前备货。

欧洲鹿特丹现货升水大约为$30-50/吨,美国现货升水稳定在5美分/磅。

与之相反,上海铜现货升水微调至$70-75/吨,有少量成交的升水一度达到$120/吨。

智利现货和年度电铜招标项目的结果各异。

Codelco出售了3000吨12月交货的电铜,其中400吨运往意大利、升水为$46/吨,剩余的2600吨将运往中国上海、升水为$20/吨,作价方式为M+!。

12月初,Pucobre进行了一次年度招标,有两种方式作为选择;选择1)1月份交付1200吨,2、3月份各650吨;选择2)1月份交付1200吨,从08年2月至12月每月交付650吨。

Pucobre同意以$50/吨的平均升水出售年度总量的75%,相当于每月出售600吨,与第二种选择类似。

Andacollo和QB也有年度招标项目,08年销售合计总量为7.44万吨。

CDA以$148/吨的升水值出售了1.44万吨,QB总计出售6万吨电铜,升水值在$115-125/吨的范围之内,贸易商有权选择合约交货当月的升水值或者下一个月的升水值。

此外,Enami预出售1.2万吨ENM牌电铜,作价方式为M+1,截至发稿时仍未出结果。

中国废铜利用率提高带动精铜产量持续攀高 近几年铜价一直居高不下,刺激了冶炼和精炼产能扩张,尤其是中国也因此增加了对铜精矿的需求量。

由于铜矿山供应跟不上需求增长的速度,因此矿山方面一直在压低铜加工费价格。

据我们了解一些中国冶炼厂已经接受了低于中国铜采购小组规定$50/5美分底价的加工费。

然而,CRU相信接受低加工费的冶炼厂的收入和利润空间都十分有限,铜精矿供应紧张意味着实际产量很可能低于预期产量。

中国新增的冶炼产能是否能转化为产量仍存在疑问,至少现在冶炼厂短期关闭的现象比较普遍。

全球铜精矿供货紧张,但是中国精铜产量却稳步攀升,11月份产量为33.4万吨,今年1-11月份总产量为314万吨,增长了18.5%。

中国精铜产量增加一部分是因为铜精矿进口量增长,今年前11个月中国铜精矿进口量同比增长了27%。

此外,废铜处理量的快速增长也是中国精铜产量增长的另一个重要来源。

今年前10个月源自废铜的精铜产量增加了28%。

不仅仅是原生铜生产商处理大量的废铜,而且市场中还有专门处理废铜的生产厂。

废铜一部分来自进口,更重要的是中国本地废铜供应量的增长。

今年前11个月废铜进口量增长了14%,但实际进口量可能高于这一水平。

铜价下跌也未能缓解铜替代品对铜的压力 市场主流观点认为今年铜替代品抵消了50万吨的精铜和废铜消费,但是实际上有可能更高。

CRU之前做的调研结果显示民用住宅用铜水管、通信电缆、热交换器和铜带屋面都是受到铜替代品威胁的领域。

近期,铜线缆行业越来越受到铜替代品的冲击。

过去几年,由于铝线产能未能得以释放,相对保护了铜线缆行业,但是新的统计数字显示这种情况已经不复存在了。

目前,铝线缆消费量的增速是铜线缆消费量的一倍之多,种种迹象显示铝线缆消费量呈增长态势。

美国一些大型的建筑用铜线生产商正在鼓励用铝线代替铜线,今年中国线缆产量稳步增长,一些生产商并没有增加铜消费量,由此估计这些生产商正在使用大量的铝来替代铜。

以前线缆行业对铜和铝并没有特别偏好,而后越来越偏重于铜,线缆行业的铜消费占全球铜消费的50%,其中66%消费的是精铜。

虽然铜包铝和铜包铁正在一步步入侵铜线缆行业,但是至少现在我们不认为构成了威胁,可以明确的是铜包铝的市场前景比较乐观。

根据最大的铜包铝生产商Fushi透露今年三季度产量同比增长了13%,销售量也大幅增长。

我们认为短期内铜包铝和铜包铁对铜线缆行业的影响不会很大,大量的宣传攻势误导了市场。

但是从长远的角度看颇具威胁,据我们了解傅氏双金属线缆有限公司的产品有可能指导中国线缆产品标准,如果傅氏成功宣传其产品,那么将对铜线缆产品造成不小的冲击。

尤其是在中国,生产商大多重点考虑成本问题。

我们认为铜包铝可能大举入侵中国线缆市场,但是在西方国家不太有可能取代铜。

一些大型的铜回收厂已经面临铜包铝和铜包铁的回收问题,而且越来越凸现,这可能会在一定程度上影响铜包铝和铜包铁的市场普及度。

鉴于铜价已经在高位盘整了很长一段时间,以前铜替代品从未染指的行业如今也不可避免的受到冲击。

近期铜价下滑,那些犹豫不决的生产商可能选择放弃使用铜替代品。

但是,我们相信铜替代品正在一步步侵蚀着铜消费。

欧洲塑料水管的产能正在迅速扩张,我们预测产量将随着产能进一步释放而大幅增长,这些新增产量将继续吞噬铜管的市场份额。

另外还有迹象显示PEX生产商正在生产直径更大的塑料管,以次征战商业建筑领域 消费趋势 美国市场铜消费继续疲软 房市低迷、信贷危机严重影响美国的铜消费,预计明年也不会有太大的起色。

虽然根据我们的统计数字显示07年美国铜消费实为增长,但大部分原因是因为从06年底开始缩减库存的结果。

从9月份开始,铜加工材产量就一直同比大幅下跌。

11月份新建房屋数量和许可量都远低于去年同期水平,分别下跌了24.2%和24.6%。

市场普遍观点认为美国房市现状可能要得到09年才会有改观。

近期由于商用建筑业好转带动了建筑业的铜消费,但是有统计显示三季度大型养老基金拥有的商用房产市值下滑了2.5%,根据MIT就房地产所做的统计显示,这是近四年来第一个季度出现市值下滑,也是自2001年四季度以来下跌最显著的一次。

房市下滑,原油价格同比增长近40%直接导致消费力下滑。

另外次级信贷危机的爆发,房地产市场首当其冲受到影响。

本月减息0.25%的幅度使证券市场大失所望。

美元疲软在某种程度上使美国加工商得到一丝喘息。

9月份ABMS铜线杆的消费量同比下滑了19.9%,达到121,109吨,但是美国本地的市场投放量仅下滑了4.1%。

08年中国铜加工产能的进一步释放将继续冲击美国铜加工材市场。

欧洲铜消费放缓下跌脚步 继06年强势增长、07年初稳固增长之后,欧洲铜消费自今年三季度出现收缩。

建筑业萎靡不振以及受到美国次级信贷危机的连带影响,我们预测明年欧洲铜消费仍将继续萎缩。

然而,预计欧洲经济情况将保持反弹,欧盟调研结果显示11月份工业信心指数相比10月有了明显改观。

Ifo报道上个月德国出口信心指数实为增长。

另外欧元保持坚挺功不可没。

日本、韩国和台湾地区的铜消费下跌 今年前3季度日本铜消费一直下滑,以及6月份日本推行严格的建筑代码制度,预计四季度乃至明年都不会有起色。

10月份新建房屋开工率同比下滑了35%,成为第4个出现两位数缩减的月份,我们预测这种现象将在明年蔓延到商用建筑领域。

自年中开始日元兑美元提升了8个百分点以及美国进口量萎缩都对明年日本的铜消费造成了负面的影响。

建筑业疲软导致今年韩国铜消费也有所下滑,另外今年台湾地区的铜加工材产量出现了大幅的缩减。

507090110J 2006 行业新闻 生产 Cananea铜矿以及墨西哥三家小型矿山罢工迫使Grupo Mexico将07年产量目标下调10%。

Cananea铜矿去年铜精矿产量为11.1万吨。

矿工从7月30日开始罢工而且没有复工的迹象,除非工会与资方就劳动保障问题达成协议。

目前墨西哥法庭已经介入了此次罢工,Grupo Mexico表示此次罢工每天的损失为280万美元。

11月14日智利地震之后的余震一直困扰着正常的铜生产。

12月13日和16日又再次发生了两次余震。

必和必拓Escondida铜矿的电力供应在12月16日地震发生时中断,所幸的是第二天电力恢复。

地震所引发的铜产量损失仍是个未知数。

力拓拒绝了必和必拓提出的价值1400亿美元的收购议案,理由是必和必拓低估了力拓的价值。

依目前的情况看,力拓不太可能对必和必拓进行反收购,但是不排除双方建立更多的合资项目,以此作为之前两家公司合并提议的替代选择。

如果收购成功,新的矿业公司将成为全球最大的铜生产商,年产量可以达到200万吨之多。

此次收购涉及反托拉斯法问题,尤其是在铁矿石行业。

此次收购可能引发其它公司对力拓的兴趣以及矿业领域的合并风潮。

巴西矿业巨头CVRD是极力反对必和必拓收购力拓的公司之一。

中投、宝钢、首钢和美国Blackstone可能对反收购感兴趣。

Xstrata已经与一些矿业公司进行接洽,商讨合并的问题,这其中可能包括Anglo American和Vale。

加拿大矿业公司First Quantum Minerals可能考虑提高对澳大利亚Equinox Minerals的持股量,从原来的7.3%提高到17.27%。

Equinox的Lumwana矿位于赞比亚北部,离First Quantum的Kanshashi铜金矿很近。

预计2008年Lumwana铜精矿的含铜量可以达到8万吨,到2010年提高到20万吨,预计Kanshashi铜金矿明年铜精矿中的含铜量为9.5万吨,精铜产量为7万吨。

HudBay Minerals宣布在Flin Flon冶炼厂关闭前实行减产,该冶炼厂大约在未来7年内关闭。

今年该冶炼厂的铜产量大约为8-9顽钝。

加拿大法律规定使用年限达到80年的冶炼厂必须在明年降低15%的二氧化硫排放量,到2015年减少85%二氧化硫排放量,这一规定将直接导致冶炼厂关闭。

本月Katanga Mining的Luilu厂已经开始生产精铜,1月份将有销售额,预计明年精铜产量为3.75万吨。

Luilu厂建设总投资高达1.76亿美元,历时18个月。

长远计划为2010年提高精铜产量至15万吨。

First Quantum Minerals的Frontier与当地政府发生的纠纷将会影响铜精矿的正常生产。

刚果Katanga省在11月28日关闭了边境,禁止向First Quantum在赞比亚的冶炼厂提供矿石。

开始的时候矿山生产一切正常,但是不久之后Frontier就因为囤积了大量的铜精矿而被迫减产,First Quantum的Lonshi矿也有类似的经历。

First Quantum正在与Katanga政府进行斡旋,争取早日解决问题。

10月8日水灾过后,Kazakhmys宣布South Mine先于计划恢复生产,预计年底可以实现正常生产。

去年South Mine铜精矿中的含铜量为4.5万吨。

Emed Mining计划全面收购位于西班牙的Proyecto Rio Tinto (又名Cerro Colorado),而非之前51%的收购计划。

在未来十年Proyecto Rio Tinto铜精矿含铜量的年产能大约为4万吨,预计将于明年三季度投产。

Emed Mining获得工会、环保部门、当地居民和基金公司的大力支持来重新启用Proyecto Rio Tinto。

如果合同矿工展开罢工,Codelco将被迫停产24小时,引发罢工的原因是合同矿工希望资方雇佣他们为正式矿工,从而提高和改善工作条件。

按照年初智利政府公布的矿工雇佣政策,Codelco必须正式雇佣一半的合同矿工,这无形中增加了资方的劳动力成本。

去年Codelco的铜产量为180万吨。

探矿和开发 Antofagasta Minerals透露一旦环保测评通过,将于明年下半年开始兴建年产20万吨的Esperanza铜矿。

该公司已经与多家公司进行了接洽,但仍未决定是否与其他公司合作开发这个涉资15亿美元的项目,预计明年4月份融资工作将结束。

该公司已经可以进行矿山开发的前期准备工作,预计将于2011年达产。

刚果政府通知Freeport-McMoRan可以在Katanga省进行Tenke Fungurume铜金矿的项目。

预计项目经费大约需要9亿美元,而不是先前估计的6.5亿美元,在前10年每年可以生产11.5万吨铜。

预计该矿山将于09年开始建设工作。

Xstrata将位于菲律宾Tampakan铜金矿的预测资源量上调了10%,重新调整后的铜资源量为1280万吨,黄金的资源量为1520盎司,铜的剥采率为0.3%。

这意味着Tampakan矿将成为东南亚地区未开发的大型铜矿之一。

预计09年下半年将完成可行性报告,如果结果喜人,矿山将于2013年投产,铜和黄金的年产量分别为20万吨和20万盎司。

赞比亚环保部门已经批准Konkola铜矿两个尾矿的改造计划,因为空气污染指数和废物管理都符合标准。

KCM计划在前4年通过尾矿再处理每年获得3.6万吨铜,之后计划提高到4.272吨/年。

First Quantum Minerals计划投资5.93亿美元在Kolwezi兴建一个铜钴尾矿项目。

First Quantum将拥有该项目65%的股份,刚果国有公司Gecamines持股12.5%,南非工业开发公司持股10%,国际财务公司持股7.5%,刚果政府持有5%的股份。

预计该项目电铜的年产能为3.5万吨。

09年三季度项目正式启动,预计2010年一季度实现大规模生产。

of 12 2008 CRU国际有限公司版权所有铜月报(2008年1月) 消费 韩国铜管生产商担忧即将于09年生效的新环保规定将妨碍铜和铜合金管的普及。

新的环保规定中强调了饮用水标准,并且严格规定铜铁含量低于0.1ppm。

这一新规定比08年12月即将执行的有关降低铜铁含量至1ppm的规定还要严格的多。

美国议会为铜开发利用协会划拨了一笔专项基金用于继续两项有关铜、黄铜和青铜抗菌效果的临床研究。

首先研究铜合金表面杀死病原体和防止交叉感染,第二个研究课题旨在验证铜配件对降低建筑内和其他室内空气中有害细菌所起到的作用。

铜开发利用协会(CDA)希望获得环保部门的支撑,将铜合金归入FIFR法案,并且正式确认在美国铜合金是对人体健康有益的抗菌材料。

天津钢管厂与河北建昌铜业有限公司合资兴建了一个铜加工厂,命名为河北TPCO建昌铜业公司,合资总额为35亿元人民币。

加上位于安新县的产能,新公司铜线缆的年产能有望达到36万吨,电铜年产能为10万吨。

麦格里:铜需求继续放慢20071227 上周四国际铜研究小组公布的数据显示,铜市场在2007年下半年已经渐渐地进入过剩,因为需求增长率显著下降,发达国家的需求紧缩. 国际铜研究小组(ICSG )铜的需求增长 小组的数据显示,全球不包括中国在内的“需求”或用量九月份年比下降6.1%,世界增长仍然来自于中国,但是显示放缓至年比3.1%. 国际铜研究小组铜用量,1-9月,2007年 以三个月的平均移动为基础(为了平滑数据),世界增长率从五月份的高峰年比增长8。

4%下降至年比增长4.7%,同时世界不包括中国的需求与今年初高峰时的增长1。

6%相比紧缩了3.1%.如下面的图表所显示的,美国,欧洲和日本的需求现在处于紧缩状态. 各地区铜的用量增长 需求放慢的影响已经使精铜市场出现小量的过剩–国际铜研究小组的数据显示八月份过剩量为53,000吨(需求的一个季节性疲软月),九月份过剩为26,000吨. 铜市场进入过剩 今年头九个月里,国际铜研究小组的数据显示了一个大的供应缺口(266,000吨),虽然一些表观供应缺口在今年早些时候的出现反映了中国需求的强劲上升,其至少部份是由于非报告库存的建立所推动的.考虑到这一点并假设第四季度的数据显示了一个温和的过剩(看来从目前疲软的现货市场信号来看是不可避免的),我们相信,铜市场将就2007年全年来说显示温和的过剩. 国际铜研究小组精铜用量和供应 年度谈判迟迟未出结果推动现货价格走高 上月至今,日本冶炼厂和矿山之间就铜精矿加工费的年度谈判进展缓慢。

日本冶炼厂已经与必和必拓和Freeport进行了接触,本周还将与Highland Valley会面。

必和必拓与印度冶炼厂Sterlite已经达成了协议,但是这并不能代表市场基准价。

冶炼厂可以勉强接受$45/4.5美分以下的加工费。

必和必拓和铜陵冶炼厂达成的协议价略高,大约为$47/4.7美分。

与此同情。

日本冶炼厂坚守$50/5美分 由于日本冶炼厂坚守$50/5美分的加工费价格,因此日本冶炼厂与必和必拓和Freeport的谈判再次无疾而终。

印度Birla也坚守$50/5美分的底线。

买卖双方都认同明年铜精矿市场将严重吃紧,就冶炼厂一方而言如何减少损失是重中之重。

受到Freeport与两家中国冶炼厂达成协议的鼓舞,其他矿山也都努力压低加工费价格,但是鉴于冶炼厂坚守底线,迫使矿山不得不重新考虑提高加工费。

本周必和必拓会与中国冶炼厂进行接洽,尽管中国铜采购小组坚守$50/5美分的底线,但是铜陵已经签订了$47.2/4.72美分的加工费以及分成两部分的作价方式,据我们了解上下半年各一次。

印度Sterlite冶炼厂已经与必和必拓达成了$45/4.5美分和2MAMA作价方式的加工费条款,具体细节双方都没有对外披露,但是相信会有优惠的附加条款,包括运费津贴,去年尽管运费大幅增长但是运费津贴并没有被考虑在内。

Sterlite还透露明年将增加采购Escondida铜精矿,以确保原材料供应,估计额外采购量大约为8-11万吨。

本周与Highland Valley谈判结束后,到明年1月中旬日本冶炼厂已经没有谈判计划了,然而有迹象显示日本冶炼厂可能推迟谈判。

鉴于现货加工费持续增长,日本冶炼厂认为这可能有利谈判。

LME铜价远期升水推动现货加工费条款上涨 从上个月开始铜精矿现货条款已经开始增长,即使成交量不大。

推动现货条款上涨的主要原因是LME铜价远期升水加剧。

然而现货市场的购买力并不活跃,矿山方面持续增加市场投放量。

发表上期月报的时候正是LME铜价从远期贴水行情转为远期升水,LME铜现货价格与三个月合约铜价的价差已经扩大到$60/吨之多。

因此贸易商不得不重新调整铜精矿加工费条款,明年一季度贸易商的对外报价在$30/3美分--$40/4美分左右。

Ilo冶炼厂仍未能实现全线生产,因此南方铜业持续在市场上投放秘鲁的铜精矿。

Ilo冶炼厂目前的年产能为30万吨,低于36万吨/年的正常产能。

最新一笔成交是在11月中旬,运抵中国南方港口,加工费为$34/4.5美分,其中还包括$11/吨的运费补助。

Codelco在11月27日欲出售2万吨El Teniente铜精矿,但是只有1万吨成交,目的地为中国北部港口,具体成交价格为$49/4.9美分和M+4的作价方式。

Codelco宣布剩余的1万吨将自用。

另外Codelco还将在12月出售1万吨Andina铜精矿,四家公司参与了竞标,最终Trafigura以$45/4.5美分的价格中标,另外含砷量在0.2%以上每增加0.1%含砷量即补助$2/吨,这批Andina铜精矿的含砷量为0.6%。

据报道,KGHM曾经以$47/4.7美分的价格参与了此次竞标。

冶炼厂可以接受$50/5美分的价格,但是就目前的情况来看,购买意愿并不旺盛。

中国冶炼厂一直以$50/5美分的价格进货,印度冶炼厂的自有库存较高,预计可以维持到明年一季度。

冶炼厂一直忍受着不同的生产问题,从而影响了产量。

日本Onahama和Saganoseki冶炼厂,中国江铜分别宣布在12月关闭一台炉子。

铜陵也宣布由于环保问题将永久关闭一台小型的炉子,这台年产3.5万吨的冶炼炉于1951年启用至今,由于不能满足环保要求而被迫关闭。

山东祥光冶炼厂在11月底正式启用。

废铜利用率提升带动中国精铜产量持续增长 尽管铜精矿市场供应紧俏,但是中国精铜产量却持续增长,今年前10个月增长了18.5%,达到314万吨。

中国11月精铜的产量高达33.4万吨。

在某种程度上将中国精铜产量增加是受到铜精矿进口量增加的影响,今年前10个月中国铜精矿进口量同比增长了28%。

然而9月和10月铜精矿进口量出现快速下滑,加工费条款下滑是造成铜精矿现货进口量下跌的主要原因。

另外中国冶炼厂的废铜处理量大幅增长,2006年中国冶炼厂通过处理废铜得到100万吨精铜,今年前10个月增长了28%。

在中国不仅仅原生铜生产商消费大量的废铜,还有一些专门处理废铜的生产厂如雨后春笋般涌入市场。

下图显示的是各主要废铜生产厂的情况,包括在生产的和计划投产的。

宁波、金升和天津是三家再生铜生产商,新再生铜生产商包括清远,保定和江西也有再生铜生产厂。

一方面中国废铜进口量大幅增长,另一方面中国国内废铜回收利用率同步增长。

相信今年废铜进口量大增是因为中国加大了稽查走私的力度以及完善进口统计系统。

业内人士指出今年中国废铜进口量不如去年般明显。

行业新闻 Cananea铜矿以及墨西哥三家小型矿山罢工迫使Grupo Mexico将07年产量目标下调10%。

Cananea铜矿去年铜精矿产量为11.1万吨。

矿工从7月30日开始罢工而且没有复工的迹象,除非工会与资方就劳动保障问题达成协议。

目前墨西哥法庭已经介入了此次罢工,Grupo Mexico表示此次罢工每天的损失为280万美元。

由于贵溪厂检修,江西铜业将于12月减少3万吨铜产量。

贵溪厂的年产能为40万吨,冶炼车间将关闭一个月,精炼厂关闭20-25天。

预计今年贵溪厂将为江铜提供50万吨精铜。

智利Antofagasta以北55公里处再次于12月13日发生地震,此次地震造成的具体损失尚不清楚。

力拓拒绝了必和必拓提出的价值1400亿美元的收购议案,理由是必和必拓低估了力拓的价值。

依目前的情况看,力拓不太可能对必和必拓进行反收购,但是不排除双方建立更多的合资项目,以此作为之前两家公司合并提议的替代选择。

如果收购成功,新的矿业公司将成为全球最大的铜生产商,年产量可以达到200万吨之多。

此次收购涉及反托拉斯法问题,尤其是在铁矿石行业。

此次收购可能引发其它公司对力拓的兴趣以及矿业领域的合并风潮。

加拿大矿业公司First Quantum Minerals可能考虑提高对澳大利亚Equinox Minerals的持股量,从原来的7.3%提高到17.27%。

Equinox的Lumwana矿位于赞比亚北部,离First Quantum的Kanshashi铜金矿很近。

预计2008年Lumwana铜精矿的含铜量可以达到8万吨,到2010年提高到20万吨,预计Kanshashi铜金矿明年铜精矿中的含铜量为9.5万吨。

Anglo American表示将忠于计划针对智利Los Bronces矿进行扩建,项目资金高达17.4亿美元。

扩建项目预计于2011年完成,届时将提高铜产量至40万吨/年。

2006年该矿山铜精矿的含铜量为18.3万吨,电铜产量为4.3万吨。

剩余的铜精矿提供给其他冶炼厂进行冶炼。

Xstrata将投资2600万澳元于明年2月份开发Ernest Henry露天矿的地下矿藏,预计在2011年实现达产,每年产量为7.5万吨铜。

这个项目是Xstrata开发潜在矿山、延长现有矿山寿命计划的一部分。

Ernest Henry露天矿计划于2010年结束生产。

HudBay Minerals宣布在Flin Flon冶炼厂关闭前实行减产,该冶炼厂大约在未来7年内关闭。

今年该冶炼厂的铜产量大约为8-9顽钝。

加拿大法律规定使用年限达到80年的冶炼厂必须在明年降低15%的二氧化硫排放量,到2015年减少85%二氧化硫排放量,这一规定将直接导致冶炼厂关闭。

Emed Mining计划全面收购位于西班牙的Proyecto Rio Tinto (又名Cerro Colorado),而非之前51%的收购计划。

在未来十年Proyecto Rio Tinto铜精矿含铜量的年产能大约为4万吨,预计将于明年三季度投产。

Emed Mining获得工会、环保部门、当地居民和基金公司的大力支持来重新启用Proyecto Rio Tinto。

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