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研究报告:南京证券-资讯早报-071227

研报作者: 来自:南京证券 时间:2007-12-27 09:36:12
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (DOC)
  • 发布者
    xs***16
  • 研报出处
    南京证券
  • 研报页数
    8 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    240 KB
研究报告内容

%D4%AD%D3%CD%B    【大势研判】   指数演绎空中加油后市向上格局难改 盘中特征: 周三上海综合指数开盘5209.04点,最高5262.59点,最低5158.76点,收盘5233.35点,上涨32.17点,涨幅0.62%,成交1244.58亿元;深圳成份指数开盘17233.16点,最高17431.35点,最低17141.64点,收盘17427.77点,上涨228.73点,涨幅1.33%,成交645.12亿元。

两市合计为1889.70亿元。

盘面观察: 沪深指数早盘高开但盘中随即下探。

从板块来看,在工商银行、建设银行破位下跌的拖累下,银行股纷纷下跌走软,以万科为首的房地产股依然下跌,从盘面看依然没有大资金进入地产板块,后市走势值得商榷,但次新股,有色板块开始活跃,板块轮动迹象重现市场,从个股来看,涨多跌少,东盛科技、上海家化、天通股份、达安基因等逆市涨停,显示大盘正处于蓄势行情中,市场人气有增无减。

后市展望: 从技术面上分析,沪指周三以一根阳线报收,成交量稍有放大。

从K线图上看,虽然金融、地产周三成为拖累指数上行的阻力,但依靠个股涨多跌少的影响,沪指还是站稳在5日均线上方,意味着指数向上的动能尚在,按照W底的技术分析,左端在5300点处有一些压力存在,沪指目前在右端借助板块轮动进行调整并消化压力,蓄势等待金融板块重新崛起并冲破5300点的概率较大。

消息面上,据中金所最新披露,18日“股指期货市场监管协调小组办公室”挂牌仪式在上海举行,再有尚福林主席在金融论坛上指出,要积极推动股指期货安全上市的表述,再次引发市场对于股指期货推出的猜测;发改委等五部门联合召开电视电话会议要求,切实落实加强和规范新开工项目管理的各项措施,促进国民经济又好又快发展。

□王耀柱 研究所 上证指数分时走势图 深证指数分时走势图 【多空看盘】 看多看空 看多(19):研究所(王耀柱),资产管理部(孙俊),投资部(刘勇),宁夏大武口(马涛),镇江(常斌),南京云南北路(徐思伟),上海西藏南路(刘喜),银川中山北街(李辉),银川福州南街(范春青),南京长乐路(邓军),杭州庆春东路(王小凡),南京建康路(朱民),重庆较场口(赵川),银川凤凰北街(李志宏),南京热河路(陶锐),南京中山南路(胡建军),常熟(贝熙春),福州华林路(王愉林),吴忠裕民东街(荣华) 理由: ·周三市场于5200点上方的震荡整理仍属反弹过程中的强势回抽确认,沪市单日交投继续保持在千亿之上,市场气氛依然活跃。

经过整理之后,市场行情有望进一步看高一线,未来一段时间市场机会依然不少; ·上证指数突破前高5200点一带,使得技术上的双底形态得以成立,个股普遍上涨,后市主要压力位在60日均线5380点一带,一旦突破该处,则反弹目标可上看5500点。

看空(2):张家港(钱文娟),石嘴山富强西路(谈乐平)上海南车站路(朱平宁),南京大钟亭(王琳) 理由: ·在宏观调控政策不断出台的背景下,股指出现连续逼空上涨的可能性较小,加上年报披露在即,上市公司业绩增速的回落也制约着行情向纵深发展,投资者仍应谨防大盘出现冲高回落; ·大盘短线上涨速度过快,短线可能回抽进行技术上的确认,冲高后震荡难免。

【个股推荐及追踪】 代码 名称 首次 推荐日 推荐日前收盘 最新收盘价格 涨跌幅 (%) 目标 价位 止损 价位 推荐部门 中国远洋 12月24日 研究所 上港集团 12月11日 研究所 西单商场 12月11日 北京营业部 全聚德 12月11日 北京营业部 白云机场 12月7日 研究所 建设银行 10月16日 研究所 中联重科 10月10日 北京营业部 1.中国远洋(601919):干散货资产年内注入已成定局,保值明显偏低 ·业务涉及集装箱航运的整个产业链,集装箱运力位列国内首位,世界第五,而集装箱航运市场正在逐步复苏; ·集团干散货资产业务注入,干散货正处于景气周期,并预计景气将延续到2009年; ·中远集团的资本平台和旗舰公司;集团油轮资产很可能在09年后油运市场走出低谷时完成注入。

·根据12月20日的业绩预增公告,公司07年归属于母公司所有者的净利润在180亿元以上。

预计公司07年每股收益至少1.8元。

按30倍PE估算,公司股价保守估值为54元。

·目前估值明显偏低,建议逢低介入。

短期目标价50元,止损价38元。

·随大市小幅调整,回抽确认30日均继的支撑,持股或低吸。

2.上港集团(600018):国内港口龙头,内河干散货业务大发展 ·适逢07年底,受到中国经济高涨以及物价水平上涨的影响,上港集团可能适当提高08年的干散装货物和集装箱的收费费率,这对于提高公司的业绩具有重要的直接作用。

·在上港集团换股整体上市的战略中曾经提出要大力发展内河长江流域的干散货业务,此次在完成了对九江港口集团的控股事项后,有助于大幅提高上港集团在对外出口和内地货物水运之间的上下游联系。

·作为国内最大的整体上市港口企业,具备龙头投资地位,在过去的2个季度中,虽然海运运费在不断的上升,但港口板块整体表现不力,但上港集团依然获得机构的大幅增仓,在股市盘整时期,具备实质利好题材的刺激,港口板块有望获得重生。

·目标价10元,止损价8元。

·继续震荡上行,距离9元整数关及60日均线仅一步之遥,突破可期,逢低吸纳。

3.西单商场(600723):奥运题材受益明显 ·随着2008年北京奥运会的临近,地处北京黄金地段、作为京城第一商业品牌的西单商场将拥有巨大的受益空间,而与王府井等商业股相比,目前估值存在较大的提升空间。

·公司2006年年报披露,公司将充分利用2008年的奥运商机,在总结近几年发展过程中的经验和教训的基础上,加快发展步伐,并力争于在2010年进入国内零售业先进行列。

·由于人民币的持续增值所带来的资金流动充裕也给作为商品百货行业的西单商场间接受益。

·目标价提高到20元,止损价提高到13.5元。

·高位强势整理,持股待涨。

4.全聚德(002186):消费股享受高溢价 ·全聚德与同类餐饮企业相比有着不少优势,如地处我国政治经济中心北京,有着百年老店的金字招牌;公司通过技术和管理改革实现了烤鸭烹饪工艺的标准化,使得其经营优势得以通过连锁形式复制等等。

·预计公司2008年、2009年的每股收益可分别达到0.62元、0.73元。

·全聚德作为第一家上市的老字号餐饮企业,在全民消费结构升级、奥运概念等背景下,其良好的经营状况和发展前景可以让其享受一定的溢价。

·目标价提高到60元,止损价提高到46元。

·继续停牌。

5.白云机场(600004):非航空性业务为成长新动力 ·非航空性业务为成长新动力。

公司与荷兰史基浦机场(未上市)签约合作,重新规划服务区,以容纳更多商店与餐厅。

根据规划,签约的商铺与餐厅将支付租金,且视实际业绩让机场享受分成。

商店品牌的选择也会改善,其中麦当劳已正式于航站楼内营业。

新的营运模式有助于增加公司的获利能力,不像过去许多商铺多属于自营。

未来几年非航空性收入可望维持16-17%的年增率。

白云机场副总经理近日表示,公司未来将大力发展非航空服务,营收比重预估在2010年达50%。

·费用控制颇具成效。

白云机场今年换了新的领导班子后,在费用方面加大了控制的力度。

1~3季度虽然公司的业务量比去年同期增长了12.4%,但营业费用却和去年基本持平。

而管理费用则比去年同期下降了11.0%。

财务费用则由于公司发行了短期融资券而大幅降低。

·公司定向增发1.5亿股后(已经证监会核准),摊薄后07-09年每股收益预计分别达0.42元、0.62元与0.78元。

根据DCF模型,我们得出12个月目标价22.6元,相当于08年市盈率36倍。

·建议逢低买入,目标价22元,止损价17元。

·稳步上扬,积蓄突破动能,持股或低吸。

6.建设银行(601939):银行先锋,蓄势待发 ·建行拥有稳定优质的公司客户基础,开展业务的大型企业集团客户及其成员单位超过1万家。

建行还拥有庞大的个人客户基础,截至2007年6月30日,本行单户存款余额在100元以上的活跃存款账户约1.57亿户,个人富裕及高端客户215万人。

·建行具有国内领先的产品创新能力,是国内第一家发行住房信贷资产证券化产品的商业银行,是国内首批获准设立基金管理公司的商业银行之一,截至2007年6月30日,管理的基金资产规模达399亿元。

·该股上市以来高开高走,近两日出现短暂调整,但上升趋势并未改变,目前累积换手率已超过100%,换手较为充分。

建议中线逢低买入,第一目标价12元,止损价9元。

·受网下配售的27亿A股周二上市的影响,股价继续调整。

中线低吸。

7.中联重科(000157):07年业绩有望远超预期 ·公司近日发布业绩预增公告称,公司2007年1-9月份实现净利润同比增长100%-150%,其中三季度净利润同比增长200%-250%。

·中联重科作为工程机械行业的骨干企业,业绩增长显著受益于良好的国内、国际市场环境,国内外强劲的市场需求是公司业绩高增长的主要驱动力。

2007年以来,公司混凝土机械、起重机械、环卫机械等主营业务均保持高速增长。

工程机械协会统计数据显示,2007年1-8月中联重科累计销售混凝土机械2230台套,同比增长92.57%;销售起重机械3272台套,同比增长46.53%;环卫机械948台套,同比增长60.68%;路面、压实机械234台套,同比增长96.64%。

总体来看,预计全年实现销售高增长已无悬念。

·目标价70元,止损价43元。

· 23日公布三季报,第三季度每股收益0.52元,公司预计07年全年净利润同比增长100%-150%,业绩超出预期。

·稳步上扬,积蓄突破动能,持股或低吸。

【热门话题】     涨价题材掀起业绩浪第一波 具有高送转预期的中小盘公司值得引起市场关注。

  年终岁末,广大投资者都在关注2008年的投资机会。

而从时间顺序看,明年首先能确定的、对整体市场具有强刺激的事件,无疑是2007年年报和2008年的一季报。

根据以往经验,每年年初都有或强或弱的年报行情,2007年赚钱效应最突出的阶段,也在年报和半年报预告及公告前后。

而年报行情中的最重要主题是超预期,即业绩与分配的超预期,是在年报行情中促进股价上涨的最大动力。

  我们认为,产品涨价将带来业绩的超预期增长。

2007年下半年国内物资普遍涨价,有望大幅增厚上市公司业绩。

而在产品价格大幅上涨的基础上,有新建产能投产的公司业绩增长最为显著,每股收益增厚比例高,对股价的冲击力强。

如钢材和化工产品涨价,对相关股票影响就不小。

  四季度钢材价格指数从9月28日到目前,涨幅高达11%,因此,钢铁行业四季度的业绩和对应的年报行情值得期待。

建议关注以下两类企业:1、铁矿石自给率高、资源保障程度较高的企业,如西宁特钢等;2、产品以建材为主,成本低及长材多的企业,如杭钢股份、八一钢铁、莱钢股份等。

  今年10月份以来,我国化肥市场价格上涨,特别是磷肥和复合肥价格出现大幅度上涨。

其中,磷肥企业磷酸二铵出厂报价达到每吨3500元-3600元,比上半年上升1000元左右。

钾肥价格上涨趋势明确。

钾肥行业需求依然旺盛,资源属性决定产能扩张有限,2008年钾肥价格上涨已成定局,盐湖钾肥、冠农股份等机会多多。

二季度粘胶短纤的销售价格15200元,而当前市场价格已经达到22000元,相关公司市场表现也非常突出。

  同时,高送配题材则是年报行情的永久主题。

我们认为,年度实施高送配可能性较高的情况主要有三种:首先是大股东有承诺的;其次是2007年半年报的高送配预案管理层没有通过,或由于其他已经消除的问题没有实施的;最后就是高公积金、高未分配利润的次新股,其中,中小企业板2007年新上市的含有高公积金、高未分配利润个股,则是应高度关注的重点公司。

     □山东神光 【海外股指、大宗商品价格、人民币汇率】   股票指数 名称 收盘价 涨跌幅(%) 香港恒生指数 1.82↑ 香港国企指数 2.76↑ 道琼斯工业平均指数 0.02↑ 标准普尔500指数 0.08↑ 纳斯达克综合指数 0.40↑ 人民币汇率 名称 收盘价 涨跌幅(%) 人民币/美元 0.05↑ 人民币/欧元 0.10↑ 人民币/ 100日元 0.09↑ 人民币/港元 -0.06↓ 大宗商品价格 名称 收盘价 涨跌幅(%) 纽约轻质油 90.50美元/桶 0.68↑ LME3月铜 6795美元/吨 4.06↑ LME3月铝 2411美元/吨 0.17↑ 【证券发行及上市信息】              新股发行 代码 简称 发行数量 (万股) 发行价 (元) 发行方式 (万股) 日期 海亮股份 询价 网下 1月2日至1月3日 网上 1月3日 华锐铸钢 询价 网下 1月2日至1月3日 网上 1月3日 基金发行 基金名称 认购时间 大成景阳领先股票型证券投资基金 12月17日至1月11日 国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 12月17日至1月16日 易方达科讯股票型证券投资基金 12月24日至1月22日 工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金 1月3日至2月1日 南京证券有限责任公司 NANJINGSECURITIESCO.LTD 2007年12月27日 资讯早报(第681期) 【证券市场要闻及简评】 招商证券63.2亿天价获博时基金48%股权 【新浪财经】金信信托投资股份有限公司持有的博时基金管理有限公司(博时基金)48%的股权26日在北京整体拍卖。

经过近200次举牌,博时基金现股东招商证券以63.2亿元(约每股130元)击败了神秘的一号竞拍人,成为了中国最大基金管理公司控股股东。

(简评)博时基金公司2006年盈利达到1.55亿元,名列基金公司第一名,是一个香饽饽。

此次拍卖刷新了基金管理公司股权转让的最高价纪录,也创下了中国基金公司股权转让的最大成交金额和最大增值记录。

发改委主持国内最大车企并购案 【北京晨报】国内历史最悠久的两大汽车国企还是走到了一起。

昨天下午,上海汽车集团与南京汽车集团的控股方跃进汽车集团正式签署全面合作协议,国内迄今为止规模最大的汽车企业并购案至此尘埃落定。

(简评)南汽将就此全面融入上汽,一个销量超过200万辆的航母级车企横空出世。

在国家发改委的推动下,“上南合作”将成为中国汽车业“大集团化”工程的经典样本。

窗体顶端 HTMLCONTROLForms.HTML:Hidden.1 窗体底端 原油期货大涨近2美元 【新浪财经】纽约商业交易所二月份交割的原油合约上涨了1.84美元,收盘每桶95.97美元,涨幅为2%。

原油期货在电子交易系统中一度上涨至96.54美元,创一个月来新高。

油价自上周五连续开始连续上涨,累计涨幅已经近5美元。

(简评)美国原油库存可能会连续第六周下降以及土耳其对伊拉克境内空袭可能会影响中东石油的供应。

行业指数涨幅前五名 行业 涨跌(%) 领涨股票 医药生物 2.78% 东盛科技 综合 2.57% 东方集团 有色金属 2.38% 高新张铜 电子元器件 2.26% 中环股份 公用事业 2.25% 大唐发电 行业指数涨幅后五名 行业 涨跌(%) 领跌股票 金融服务 -0.46% 华夏银行 黑色金属 0.69% 重庆钢铁 机械设备 1.03% 南方航空 信息服务 1.10% 天奇股份 房地产 1.12% SST新太 -2.04% 华侨城A _1260251223.unknown

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