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研究报告:金瑞期货-金融期货市场日报-140130

研报作者:刘梦熠,朱诗颖,曾峰 来自:金瑞期货 时间:2014-01-30 13:44:22
  • 股票名称
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  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    df***gh
  • 研报出处
    金瑞期货
  • 研报页数
    6 页
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研究报告内容

昨日A股市场跳空高开后一路震荡上扬,但分化依然明显,其中 上证综指“意外”强于深证成指,创业板则高歌猛进再临历史高点 。

板块上看,新兴产业的计算机、传媒、通信板块领涨市场,跌幅 榜上白酒重挫带动食品饮料板块领跌市场,煤炭、农业板块则受基 本面拖累表现疲软;海外市场方面,美联储再缩减100亿QE规模, 导致美股重挫1.19%,新兴市场则现加息潮,春节期间外围市场风 险上升概率较大。

今天是蛇年最后一个交易日,考虑到大部分投资 者已回家过年或堵在回家路上,今日市场以“微红”喜迎新年的概 率较大,操作上,早盘需密切关注市场对QE缩减的反应程度,投机 者应多看少动,套保者建议逢高进场套保。

利空消息骤现,市场风险偏好下降 每日点评 昨日,国债期货出现上涨,主力合约TF1403上涨0.104元,最终 收盘于92.402元,该主力合约的持仓量有所上升,达到4180手,但 交易依然清淡,昨日成交1258手,国债期货的上涨依然缺乏成交量 作为重要基础。

在央行不断大幅度投放流动性的情况下,银行间shibor利率节前显 得更加平稳,但暗中隐藏的资金面紧张风险在节后将可能变大,昨 日的shibor利率出现了小幅波动,涨跌互现。

节前资金紧张风险基 本解除。

现券市场收益率正处于较为市场均衡的状态,连续几日小幅波动, 但昨日主要中长期债券收益率已经较前日有所上升,投资者需关注 这种变化,节后谨慎追高。

国债期货 股指期货 金瑞金融期货市场日报 2014年01月30日 金瑞网站: 客服热线:400-888-8208 金瑞期货研究所 研究员:刘梦熠 朱诗颖 曾峰 龙辉 联系人:马健飒 电话:0755 - 83679730 传真:0755 - 83679900 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 2 01 3- 0 1- 2 9 2 01 3- 0 2- 2 8 2 01 3- 0 3- 3 1 2 01 3- 0 4- 3 0 2 01 3- 0 5- 3 1 2 01 3- 0 6- 3 0 2 01 3- 0 7- 3 1 2 01 3- 0 8- 3 1 2 01 3- 0 9- 3 0 2 01 3- 1 0- 3 1 2 01 3- 1 1- 3 0 2 01 3- 1 2- 3 1 沪深300中小板指创业板指 122.20 122.30 122.40 122.50 122.60 122.70 122.80 122.90 123.00 123.10 140.00 140.50 141.00 141.50 142.00 142.50 143.00 143.50 144.00 中证全债中证50债 图 表 小 目 录 表1:股指期货连续合约日行情......................2 表2:国债期货连续合约日行情......................2 表3:各指数市场表现.......................................2 表4:股指期货合约持仓...................................2 表5:短期资金利率...........................................3 表7:最廉券(CTD)与国债期货基差.........3 表8:国债期货持仓与净持仓..........................3 表9:国债期货会员持仓明细..........................3 图1:行业贡献点..............................................4 图2:沪深300行业资金流向............................4 附:金融期货市场日报使用说明...................6 1 前收盘价 基差 日涨跌幅 (%) 日持仓量持仓量变化 日成交额 (亿) 沪深3002,227.78 / 0.36 / / 487.89 当月合约2,240.0012.220.3868,991 -1,1933,133.16 次月合约2,247.8020.020.3833,832 -7170.87 当季合约2,259.0031.220.4511,82918022.81 次季合约2,257.4029.620.301,1551043.09 前收盘价 基差 日涨跌幅 (%) 日持仓量持仓量变化 日成交额 (亿) 最便宜可交割券 94.47 / 0.07 / / 5.29 当季合约92.40 -2.070.114,18013711.62 下季合约92.810.400.1348480.81 隔季合约93.040.230.0910070.10 指数名称收盘涨跌%今年涨跌%指数名称收盘涨跌%今年涨跌% 沪深3002,227.780.36 -4.39 道琼斯工 业指数 2,227.78 -1.19 -5.05 深圳成指7,707.59 -0.43 -5.10 纳斯达克 指数 7,707.59 -1.14 -3.00 上证综指2,049.910.56 -3.12标普5002,049.91 -1.02 -4.01 上证501,494.490.45 -5.10日经指数1,494.492.70 -5.57 中小板指5,086.290.792.14恒生指数5,086.290.82 -5.00 创业板指1,496.531.7114.73 台湾加权 指数 1,496.530.00 -1.73 IF1401多单量增减空单量增减净空单增减 国泰君安5,968 -586中证期货8,3269中证期货4,9834,983 广发期货4,02228海通期货7,495 -67海通期货4,8354,835 中证期货3,3437广发期货4,727 -732华泰长城1,4921,492 华泰长城3,014207国泰君安4,523 -245中信建投1,4491,449 光大期货2,96441华泰长城4,506261浙商期货909909 前二十名合计46,191 -1,196前二十名合计56,442 -85前十名合计14,38814,388 前十名合计31,003 -556前十名合计45,391675前五名合计12,11012,110 前五名合计19,311 -303前五名合计31,421 -1,200前二十名合计10,25110,251 IF1403多单量增减空单量增减净空单增减 国泰君安3,93336中证期货8,904 -3中证期货7,9167,916 海通期货1,76315海通期货4,194316华泰长城2,4882,488 申银万国1,36541广发期货3,586 -20广发期货2,4342,434 信达期货1,226 -2华泰长城3,251 -80海通期货2,4312,431 广发期货1,15210南华期货2,85011南华期货2,1242,124 前二十名合计23,184166前二十名合计30,629209前十名合计11,41911,419 前十名合计15,782212前十名合计27,201232前五名合计12,45512,455 前五名合计10,33098前五名合计22,785224前二十名合计7,4457,445 市场表现 表1:股指期货连续合约日行情 资料来源:wind、金瑞期货 表2:国债期货连续合约日行情 资料来源:wind、金瑞期货 表3:各指数市场表现 资料来源:wind、金瑞期货 表4:股指期货合约持仓 资料来源:wind、金瑞期货 2 SHIBOR隔夜一周两周一月回购利率ROO1 R007 收盘利率 (%) 4.85.1087.0727.192 收盘利率 (%) 4.87255.1597 较前日涨跌 (bp) (4.7700) 14.230026.5000 (14.1000) 较前日涨跌 (bp) (7.7200) 19.2600 1年期3年期5年期7年期10年期 国债(%) 3.60714.03834.21724.44724.5057 较前日涨跌 (bp) (54.9200) (33.7300) (22.6300) (12.0500) (5.4100) 政策金融债 (%) 5.05525.50615.58765.72005.7763 较前日涨跌 (bp) (42.8900) (24.9100) (19.9800) (7.0500) 0.9300 企业债(%) 5.86425.98686.14326.1432 较前日涨跌 (bp) (41.7300) (25.0100) (13.8500) (8.0400) 中期票据 (%) 6.18725.87316.01256.1746 较前日涨跌 (bp) (8.0400) (44.6900) (28.0100) (16.0800) 合约CTD券 现券净价 转换因子 现券收益 率(%) 收益率日变 动(bp) 基差IRR(%) TF1403 130015.I B 94.47411.02614.4622% 2.5000 -0.33966.2687 TF1406 130015.I B 94.47411.02524.4622% 2.5000 -0.67065.4166 TF1409 130015.I B 94.47411.02424.4622% 2.5000 -0.81755.1193 成交量多头持仓空头持仓净持仓 名称成交量增减多单量增减空单量增减净空单增减 前五名合计1,044.00 -1712167 -34.002,755206588240.00 前十名合计1,507.00 -356289077.003,546203656126.00 前二十名合计2,029.00 -7193581145.003,93319535250.00 会员简称多单量 会员简称 空单量会员简称净多单会员简称净空单 海通期货654国泰君安1187中证期货572国泰君安1069 中证期货610海通期货694新湖期货264中信建投293 上海东证411上海东证297信达期货189广发期货157 新湖期货264中信建投293申银万国138东海期货140 信达期货228广发期货265上海东证114招商期货115 申银万国162招商期货164银河期货81海通期货40 华泰长城142东海期货140宝城期货57华西期货32 国泰君安118华泰长城112光大期货50银河期货0 广发期货108信达期货39华泰长城30光大期货0 银河期货81.00中证期货38万达期货0万达期货0.00 表5:短期资金利率 表6:主要品种债券收益率 表8:国债期货持仓与净持仓 表9:国债期货会员持仓明细 资料来源:wind、金瑞期货 资料来源:wind、金瑞期货 资料来源:wind、金瑞期货 资料来源:wind、金瑞期货 表7:最廉券(CTD)与国债期货基差 资料来源:wind、金瑞期货 3 每日信息速览 图1:行业贡献点 图2:沪深300行业资金流向 ※央行周三暂停询量除夕当日公开市场操作成悬念:交易员透露,周三(1月29日),央行暂停此前的 例行询量。

本周二(1月28日),央行开展1500亿元逆回购,同期有750亿元逆回购到期,当日公开市场形 成净投放750亿元。

目前,市场普遍对周四(1月30日)除夕当日央行是否操作关注。

业内人士称今年不论 在投放次数和投放数量上都不比往年,从今日信号来看,明日操作存有悬念,逆回购恐将再次暂停。

※南非央行加息至5.5%为近六年来首次:南非央行1月29日(周三)上调关键利率至5.5%,为近六年来首 次升息,此举旨在帮助南非摆脱全球脆弱的新兴市场债券和货币遭抛售风潮的连累。

※央行开展SLF试点有助加大对短端利率调控力度:银央行日前开展常备借贷便利操作(SLF)试点。

此 举显示了央行构建“利率走廊”调控模式的意图,将有助于央行平抑市场利率波动水平,加大对短端利率 调控力度。

同时,在借贷便利机制的支持下,商业银行可在清算资金不足时向央行自动进行债券质押融资, 这些措施将大大降低商业银行持有的超额准备金数量,稳定了货币市场利率水平。

-5.81 8.34 食品饮料 机械设备 医药生物 房地产 电子 公用事业 电气设备 农林牧渔 非银金融 建筑装饰 交通运输 家用电器 化工 有色金属 采掘 汽车 钢铁 建筑材料 纺织服装 通信 休闲服务 商业贸易 综合 银行 国防军工 轻工制造 传媒 计算机 净流入资金(万元) 4 金瑞金融期货市场日报 2013年1月30日 分析师声明 负责撰写本研究报告的研究分析师,在此申明,报告所采用的数据均 来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰、准确地反映 了作者的研究观点,力求独立、客观和公正。

作者薪酬的任何部分不会与 本报告中的具体建议或观点直接或间接相联系。

免责声明 本报告仅供金瑞期货有限公司(以下统称“金瑞期货”)的客户使用。

本公司不会因为接收人受到本报告而视其为本公司的当然客户。

本报告由金瑞期货制作。

本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已 公开的资料,但金瑞期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。

金 瑞期货可随时更改报告中的内容、意见和预测,且并不承诺提供任何有关 变更的通知。

本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用,并非作为或被视为 实际投资标的交易的邀请。

投资者应该根据个人投资目标、财务状况和需 求来判断是否使用报告之内容,独立做出投资决策并自行承担相应风险。

本公司及其雇员不对使用本报告而引致的任何直接或者间接损失负任何责任。

本报告版权归金瑞期货所有。

未获得金瑞期货事先书面授权,任何人 不得对本报告进行任何形式的发布、复制或出版作任何用途。

合法取得本 报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道。

金瑞期货研究所 地址:广东省深圳市福田区彩田路东方新天地广场A座31楼 联系人:马健飒 电话:0755 - 83679730 传真:0755 - 83679900 5 五、第二、第三页提供交易数据、持仓数据、指数以及资金利率等,尽量利用市场公开获得数据,覆盖 较为全面;数据每天更新一次。

六、第四页为行业资金流向,帮助投资者了解行业板块轮动相关信息,数据每天更新一次。

附:金融期货市场日报使用说明 一、金瑞金融期货市场日报涵盖品种为:股指期货与国债期货,频率为每工作日一篇,定期发送。

二、日报的主要数据内容为:两大金融期货的日内表现;资金与债券市场主要利率;各品种持仓总量数 据与持仓明细;股市行业资金流向。

三、日报的其他重要信息还包括:每日点评与每日信息速览。

每日点评为我们对经济数据、行情走势的 简短评论;每日信息速览为重大信息摘录。

我们力求信息的提供准确以及行情点评的审慎及时。

四、首页提供沪深300、中小板、创业板指数;债券市场中证全债指数及中证50指数。

数据提供周期为1 个月;首页还将对行情走势、经济数据、资金面、货币政策等进行简短评论。

八、愿我们的报告能及时助您了解交易信息、把握市场动态,期待您的宝贵意见。

七、通过金融金融日报,投资者可以了解:重大经济、货币信息及点评;资金紧张程度与货币政策动 向;交易行情与机构动向;资金动向。

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