主要观点: 美联储重启降息将打开国内货币政策空间,9月国内降息等政策预期再起,风险偏好高位提升以及流动性充裕程度进一步加强将继续支撑市场延续向上趋势。配置上继续进…
回顾:2025年3月前瞻提示向大金融+消费切换,对等关税后提示最大利空落地,恐慌后迎反弹窗口;5月继续强调“红5月”积极可为,AH市场均有不错表现。6月22日发布半年度策略《蓄力…
市场思考:牛市如何用指标刻画主线与后续空间? 1>本周市场继续聚焦定价大容量的主线板块,我们刻画了市场主线的赚钱效应,指数8/28日强度接近2024/9/30。从24年9月至今,该…
大势研判。指数层面,经历上周激烈换手后,市场筹码结构有所改善,预计指数震荡走强趋势仍将延续。从业绩端来看,“反内卷”政策的时间与空间均将有持续性,有望逐步改善A股上市…
市场回顾: 本周中国股市再次领涨全球,A股主要指数已连续四周上涨,上证指数续创十年新高,主要指数波动率也明显上行。资金面,本周A股市场成交额多次站上3万亿元上方,融…
九三阅兵在即,关注万通液压等2025H1高增长北证军工标的 2025年8月23日至8月24日,北京天安门地区举行了纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会第三次综合演…
专题:2025H1北交所“成绩单”出炉,北交所企业业绩整体修复趋势明显 截至2025年8月30日,北交所274家上市公司2025半年度报告已全部出炉。从整体北交所公司而言,在经济大环…
投资要点 【债市方面】债市震荡为主,短期关注波段及票息机会。短期内市场或仍缺乏突破契机,预计十年期国债收益率或仍将受股债跷跷板压制,主要在1.75%-1.8%区间震荡。总体…
变化的前夜:大小之间,高低之间 自上周以来,小市值占优向大市值占优转变的情况由成长板块内部向全市场扩散;最近两周全A视角下低估值跑赢高估值的情况已经出现.当前小盘股…
整体分析:2025Q2全A两非盈利回踩,ROE低位企稳 全A两非盈利出现回踩,Q2增速转负。全A 2025H1归母净利润累计同比增速为2.57%,较2025Q1出现小幅回踩,2025Q2单季度归母净利…
观点 6-8月市场主线围绕人工智能展开,目前行情主要集中于上游基础设施类硬件,其中景气确定性最高的海外链光模块、PCB等在6月率先启动,8月中旬以寒武纪为核心的国产算力正…
北交所坚守“创新型”和“中小”定位,重点关注企业专精特新属性 北交所即将迎来开市4周年。北交所坚持支持中小企业创新发展,打造服务创新型中小企业主阵地,IPO规则强化专…
北交所市场表现 行情回顾:从指数涨跌表现来看,截至2025年8月29日,北证50指数较上周收盘价下跌2.97%;板块比较来看,沪深300指数较上周收盘价上涨5.22%;创业板指数上涨6.…
投资要点 历史上A股9月表现偏震荡,主要受政策和外部事件、流动性、基本面等因素的影响。(1)历史上A股9月整体表现偏震荡:2010年以来的15年中上证综指在9月有8次上涨,7次…
坚定本轮“慢牛”的信心:证券化率指标 从盈利周期、资金面、产业逻辑视角来看本轮牛市行情有长期支撑要素在:①盈利和经济周期即将触底:PPI或将迎来反转、盈利底或在2-3个…